ตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการหมดอายุของสัญญาออปชัน (Options Expiry) รายเดือนมูลค่ามหาศาลถึง 1.05 หมื่นล้านดอลลาร์ ในวันศุกร์ที่จะถึงนี้ ท่ามกลางคำถามสำคัญว่าข้อมูลที่มีอยู่ในมือบ่งชี้ว่าฝั่ง "กระทิง" หรือ "หมี" ใครกันแน่ที่เป็นผู้กุมความได้เปรียบ
ประเด็นสำคัญที่น่าสนใจ:
เงื่อนไขของฝั่งกระทิง: ต้องการการ Rally ของราคาอีก 9% จากระดับปัจจุบันเพื่อชิงความได้เปรียบในวันศุกร์
อิทธิพลจากหุ้นเทค: ความสัมพันธ์ (Correlation) ระหว่าง Bitcoin และดัชนี Nasdaq 100 พุ่งสูงถึง 90% สะท้อนว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีคือตัวขับเคลื่อนหลัก
แม้ราคา Bitcoin จะรีบาวด์ขึ้นมาทำจุดสูงสุดในรอบ 8 วันเมื่อวันพุธ และสร้างรูปแบบ Double Bottom ใกล้ระดับ 62,500 ดอลลาร์สำเร็จ แต่ภาพรวมราคายังคงต่ำกว่าเดือนที่แล้วถึง 21% ทำให้ฝั่งหมีมีโอกาสชนะสูงกว่าหากไม่มีการพลิกเกมในนาทีสุดท้าย
Put Options ครองความได้เปรียบ แม้จะมีจำนวนสัญญาน้อยกว่า
หากมองเพียงผิวเผิน จำนวนสัญญาฝั่ง Put (ขาย) ดูเหมือนจะน้อยกว่าฝั่ง Call (ซื้อ) ถึง 25% อย่างไรก็ตาม หากวิเคราะห์เชิงลึกจะพบว่ากลยุทธ์ฝั่งกระทิงส่วนใหญ่ถูกทำลายไปแล้วจากการที่ราคาหลุดระดับ 75,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์
Deribit (ผู้นำตลาด): สัญญา Call กว่า 88% จะมีมูลค่าเป็นศูนย์ (Expire Worthless) ทันทีหากราคา Bitcoin ยังคงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ในวันศุกร์
ราคาเป้าหมายที่มีนัยสำคัญ: สัญญา Put มูลค่า 1.44 พันล้านดอลลาร์เล็งเป้าไว้ที่ราคาต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ขณะที่ฝั่ง Call ที่มีโอกาสทำกำไร (In-the-money) ต่ำกว่าระดับ $75,000 มีมูลค่ารวมเพียงประมาณ 780 ล้านดอลลาร์เท่านั้น
ความสัมพันธ์กับ Nasdaq และผลประกอบการของ Nvidia
ปัจจัยที่อาจเป็นตัวแปรสำคัญคือผลประกอบการของ Nvidia (NVDA) ที่รายงานออกมาแข็งแกร่งเกินคาดในวันพุธ ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นในอุตสาหกรรม AI และตลาดสินทรัพย์เสี่ยง (Risk-on assets) ทั้งหมด
ความสำเร็จของเซกเตอร์ AI มีผลต่อทุกตลาดเสี่ยง และเนื่องจากปัจจุบัน Bitcoin มีความสัมพันธ์กับ Nasdaq 100 ถึง 90% ผลงานของตลาดหุ้นในสัปดาห์นี้จึงอาจเป็นตัวกำหนดชะตาของสัญญาออปชันในวันศุกร์
คาดการณ์ผลลัพธ์ 3 รูปแบบตามระดับราคาในวันศุกร์:
ราคาอยู่ระหว่าง $65,000 - $69,000: ฝั่ง Put (ขาย) จะได้เปรียบและทำกำไรสุทธิประมาณ 1.15 พันล้านดอลลาร์
ราคาอยู่ระหว่าง $69,001 - $71,000: ฝั่ง Put (ขาย) จะได้เปรียบและทำกำไรสุทธิประมาณ 845 ล้านดอลลาร์
ราคาอยู่ระหว่าง $71,001 - $74,000: ฝั่ง Put (ขาย) จะได้เปรียบและทำกำไรสุทธิประมาณ 470 ล้านดอลลาร์
สรุปสั้น ๆ คือ ฝั่งกระทิงต้องการการพุ่งขึ้นของราคาอย่างน้อย 9% จากระดับ 68,800 ดอลลาร์ เพื่อพลิกเกมให้กลับมาสูสีหรือได้เปรียบในการหมดอายุรอบเดือนกุมภาพันธ์นี้ ซึ่งถือเป็นงานหนักท่ามกลางสภาพคล่องที่ยังคงมีความผันผวนสูง
คุณคิดว่า Bitcoin จะสามารถพุ่งทะลุ $75,000 ได้ทันวันศุกร์นี้เพื่อช่วยฝั่งกระทิงหรือไม่? ร่วมคอมเมนต์แลกเปลี่ยนกันได้ครับ!
ติดตามข่าวคริปโตภาษาไทยอัปเดตทุกวันได้ที่ @BitcoinAddictTH บน X และ bitcoinaddict.com
การลงทุนในคริปโตมีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนรุนแรงและสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเอง
อ้างอิง : cointelegraph.com
ภาพ yellow.com
เคียงข้างทุกการตัดสินใจ ด้วยข้อมูลที่ไวกว่าที่ Bitcoin Addic