หุ้น Datavault AI ร่วงเกือบ 50% หลังแจ้งถอน Bitcoin จากดีล 150 ล้านดอลลาร์ไม่ได้ งบ 4 ฉบับใช้อ้างอิงไม่ได้

Datavault AI (Nasdaq: DVLT) บริษัทแพลตฟอร์มข้อมูลและเทคโนโลยีเสียงไร้สายในสหรัฐฯ แจ้งผ่านเอกสาร Form 8-K ที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) เมื่อ 26 ตุลาคม 2569 ว่างบการเงิน 4 ฉบับ ตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2568 ถึงไตรมาส 2 ปี 2569 ไม่ควรนำไปอ้างอิงอีก และบริษัทขอถอน Bitcoin จากกระเป๋าที่ Biconomy ตั้งแต่มิถุนายน 2569 แต่ยังถอนไม่สำเร็จ Bitcoin ก้อนนี้มาจากดีลลงทุน 150 ล้านดอลลาร์ (ราว 5,065 ล้านบาท) ของ Scilex Holding วันที่ 27 ตุลาคม ราคาหุ้น DVLT ปิดที่ราว 0.067 ดอลลาร์ ลดลง 49.6% จากวันก่อนหน้า ตามที่ The Block รายงาน ทีมข่าวอ่านเอกสาร 8-K ต้นฉบับใน SEC EDGAR แล้ว เอกสารไม่ระบุสาเหตุที่ถอนไม่ได้ และทีมข่าวไม่พบคำชี้แจงจาก Datavault, Scilex หรือ Biconomy

หุ้นร่วงเกือบครึ่งในวันเดียว

• DVLT ปิดซื้อขายวันอังคารที่ 27 ตุลาคม ที่ราว 0.067 ดอลลาร์ ลดลง 49.6% จากราคาปิดวันก่อนหน้า 0.133 ดอลลาร์ ตามที่ The Block รายงาน
• ปริมาณซื้อขายราว 250 ล้านหุ้น มากกว่าวันก่อนหน้าราว 8 เท่า ตามที่ The Block รายงาน
• ข่าวประกาศของ Scilex เมื่อ 25 กันยายน 2568 ระบุราคาซื้อหุ้นที่มีผลจริงตามสัญญาที่ 0.5378 ดอลลาร์ต่อหุ้น ราคาปิดล่าสุดจึงต่ำกว่าราคาตามสัญญาราว 88% (ทีมข่าวคำนวณเอง)

ดีลที่จ่ายค่าหุ้นด้วย Bitcoin

Scilex Holding (Nasdaq: SCLX) เป็นบริษัทยาที่พัฒนาและจำหน่ายยาแก้ปวดแบบไม่ใช่โอปิออยด์ ประกาศเมื่อ 25 กันยายน 2568 ว่าจะลงทุนใน Datavault AI ด้วย Bitcoin 150 ล้านดอลลาร์ โดยระบุว่าเป็นทุนเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐานซูเปอร์คอมพิวเตอร์ของ Datavault รายละเอียดต่อไปนี้มาจาก Form 8-K ของ Datavault

• Scilex ตกลงซื้อหุ้นสามัญ Datavault 15,000,000 หุ้น พร้อม pre-funded warrant (ตราสารที่ชำระเงินไว้ล่วงหน้า ใช้แปลงเป็นหุ้น) อีก 263,914,094 หุ้น ราคารวม 150 ล้านดอลลาร์ จ่ายเป็น Bitcoin ที่ 112,915.52 ดอลลาร์ต่อ BTC หรือราว 1,328.43 BTC
• วันที่ 26 กันยายนและ 25 พฤศจิกายน 2568 Scilex โอนเครดิต Bitcoin 1,309.04 BTC เข้ากระเป๋าของ Datavault ที่ Biconomy Pte. Ltd. แบบ off-chain (บันทึกในระบบของผู้ให้บริการ ไม่ได้โอนผ่านบล็อกเชนโดยตรง) ตัวเลขนี้หักออก 19.39 BTC สำหรับเงินสดที่ Scilex จ่ายล่วงหน้าให้บริษัท
• ระหว่าง 26 กันยายน 2568 ถึง 30 มกราคม 2569 Datavault ขาย Bitcoin 491.431 BTC กลับให้ Scilex แบบ off-chain แลกเงินสดราว 40.5 ล้านดอลลาร์ (ราว 1,368 ล้านบาท)
• วันที่ 24 มิถุนายน 2569 ทั้งสองบริษัททำ term sheet ให้ Scilex ซื้อ Bitcoin 837 BTC ที่ Datavault ถืออยู่ในกระเป๋า Biconomy ราคารวม 50 ล้านดอลลาร์ (ราว 1,689 ล้านบาท) จ่ายก้อนแรก 30 ล้านดอลลาร์ ที่เหลือ 20 ล้านดอลลาร์ทยอยจ่ายรายไตรมาสตั้งแต่ไตรมาส 4 ปี 2569 ถึง 31 ธันวาคม 2571 จะจ่ายเป็นเงินสด หุ้นสามัญ Scilex หรือหลักทรัพย์ของบริษัทในเครือก็ได้ ตามที่ Scilex เลือก

Form 8-K เรื่อง term sheet ฉบับ 24 มิถุนายน ลงนามเมื่อ 29 มิถุนายน โดยนาธาเนียล แบรดลีย์ (Nathaniel Bradley) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Datavault ระบุว่ายังไม่มีหลักประกันว่าจะลงนามสัญญาฉบับสมบูรณ์หรือปิดดีลได้ 8-K ฉบับ 26 ตุลาคมที่ทีมข่าวอ่านไม่กล่าวถึง term sheet นี้ ทีมข่าวจึงไม่ทราบสถานะล่าสุด ตัวเลขบาททุกจุดคำนวณที่ 33.77 บาทต่อดอลลาร์ (อัตราอ้างอิง 28 ตุลาคม 2569 จาก Frankfurter) และปัดเศษ

8-K ฉบับ 26 ตุลาคม ระบุอะไร

Datavault ยื่นเอกสารตาม Item 4.02 (ข้อกำหนดให้แจ้งเมื่อไม่ควรเชื่อถืองบการเงินที่เคยเผยแพร่) ลงนามโดยเบรตต์ ไมเออร์ (Brett Moyer) ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน เอกสารระบุว่าเมื่อ 20 ตุลาคม 2569 คณะกรรมการตรวจสอบร่วมกับฝ่ายบริหารสรุปว่าเอกสารต่อไปนี้ไม่ควรนำไปอ้างอิง รวมถึงข่าวแจ้งผลประกอบการและเอกสารสื่อสารกับนักลงทุนที่อิงงบเหล่านี้

• แบบ 10-Q ไตรมาส 3 ปี 2568 (ยังไม่ตรวจสอบ) ที่ยื่นเมื่อ 14 พฤศจิกายน 2568
• แบบ 10-K ปี 2568 (ตรวจสอบแล้ว) ที่ยื่นเมื่อ 18 มีนาคม 2569
• แบบ 10-Q ไตรมาส 1 ปี 2569 ที่ยื่นเมื่อ 15 พฤษภาคม 2569
• แบบ 10-Q ไตรมาส 2 ปี 2569 ที่ยื่นเมื่อ 19 สิงหาคม 2569

เหตุผลทางบัญชีตามที่บริษัทระบุ

Datavault ระบุว่า Bitcoin ที่เกี่ยวกับการซื้อหุ้นของ Scilex ไม่เข้าเงื่อนไขที่จะบันทึกเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัท ต้องบันทึกเป็น subscription receivable (ลูกหนี้ค่าหุ้นที่ยังไม่ได้รับชำระ) แสดงเป็นรายการหักออกจากส่วนของผู้ถือหุ้น รายการที่ขาย Bitcoin กลับให้ Scilex จะนำไปลดยอดลูกหนี้นี้ ส่วนกำไรขาดทุนจากสินทรัพย์คริปโตที่เคยบันทึกไว้ คาดว่าจะกลับรายการ

สินทรัพย์รวมที่คาดว่าจะลดลงเมื่อแก้งบ

• ณ 30 กันยายน 2568: 8.1 ล้านดอลลาร์
• ณ 31 ธันวาคม 2568: 92.2 ล้านดอลลาร์ (ราว 3,113 ล้านบาท)
• ณ 31 มีนาคม 2569: 57.1 ล้านดอลลาร์
• ณ 30 มิถุนายน 2569: 49.0 ล้านดอลลาร์

บริษัทระบุว่าตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลเบื้องต้น อาจเปลี่ยนแปลง และอาจพบข้อผิดพลาดเพิ่ม

ผลที่ตามมาตามเอกสาร

• ฝ่ายบริหารกำลังประเมินใหม่ว่าบริษัทยังดำเนินงานต่อเนื่องได้หรือไม่ (going concern) สำหรับปี 2568 และไตรมาส 1 ปี 2569 รวมถึงประเด็นว่าควรนับยอด Bitcoin เป็นแหล่งสภาพคล่องหรือไม่ ผลกระทบยังไม่ทราบ
• บริษัทตั้งใจแก้ไขงบที่ได้รับผลกระทบ แต่ยังไม่กำหนดเวลา
• ฝ่ายบริหารภายใต้การกำกับของคณะกรรมการตรวจสอบกำลังประเมินว่าข้อผิดพลาดบ่งชี้จุดอ่อนในระบบควบคุมภายในหรือไม่ รวมถึงจุดอ่อนที่มีนัยสำคัญ (material weakness) การประเมินยังไม่เสร็จ
• ฝ่ายบริหารหารือเรื่องนี้กับ CBIZ CPAs P.C. ผู้สอบบัญชีปัจจุบัน และ BPM LLP ผู้สอบบัญชีเดิม
• The Block รายงานจากเอกสารว่าการเก็บเงินจาก Scilex ยังไม่แน่นอน

สิ่งที่ยังไม่มีคำตอบ

• สาเหตุที่ถอน Bitcoin ไม่สำเร็จ: 8-K ระบุเพียงว่าบริษัทขอถอนไปบัญชีภายนอกเมื่อมิถุนายน 2569 และยังถอนไม่ได้ ไม่ให้เหตุผล และไม่ระบุยอดที่ขอถอน
• คำชี้แจงจากคู่กรณี: The Block ระบุว่าติดต่อ Datavault AI และ Scilex ขอความเห็นแล้ว บทความไม่มีคำตอบ ทีมข่าวไม่พบคำชี้แจงจาก Biconomy ในแหล่งข่าวที่อ่านด้วย
• กำหนดเวลาแก้ไขงบ ผลประเมิน going concern และผลของ term sheet 837 BTC
• The Block สะกดชื่อผู้ให้บริการกระเป๋าเป็นทั้ง "Biconomy" และ "Bitconomy" ในบทความเดียวกัน ทีมข่าวใช้ "Biconomy Pte. Ltd." ตามที่ 8-K ระบุ

📎 ข่าวที่เกี่ยวข้องจาก Bitcoinaddict.com:

บริษัทที่ถือ Bitcoin ไว้ในงบ แล้วเจอปัญหาเงินสดหรือเลิกกลยุทธ์ ที่เราเคยรายงานไว้

👉 Hyperscale Data เทขาย 686 BTC ล้างหนี้ Morpho แต่เตือนเงินสดไม่พอใช้ 12 เดือนข้างหน้า

👉 Sequans ขาย Bitcoin 314 เหรียญสุดท้าย ปิดฉากกลยุทธ์ Bitcoin Treasury ที่เคยถือเกิน 3,200 BTC

🔗 อ้างอิงต้นฉบับ: The Block (27 ต.ค. 2569), Datavault AI Form 8-K ลงนาม 26 ต.ค. 2569 (SEC EDGAR), Datavault AI Form 8-K ลงนาม 29 มิ.ย. 2569 (SEC EDGAR), ข่าวประกาศ Scilex (25 ก.ย. 2568)

💬 ความเห็นบรรณาธิการ Bitcoinaddict

ข้อที่ตรวจได้จากเอกสารชัดคือ Datavault ประกาศเองว่างบ 4 ฉบับใช้อ้างอิงไม่ได้ และขอถอน Bitcoin จากกระเป๋าที่ Biconomy ตั้งแต่มิถุนายนแต่ยังถอนไม่สำเร็จ ส่วนสาเหตุที่ถอนไม่ได้ยังไม่มีใครอธิบาย ทีมข่าวจึงไม่สรุปว่าเกิดจากกระดานเทรด คู่สัญญา หรือเรื่องอื่น และไม่ได้ชี้ว่าฝ่ายใดทำผิด

สำหรับผู้อ่านชาวไทย มี 2 จุดที่หยิบไปใช้ได้ ข้อแรก Bitcoin ก้อนนี้ถูกโอนแบบ off-chain เข้ากระเป๋าที่ผู้ให้บริการดูแล ยอดที่เห็นในบัญชีจึงเป็นตัวเลขในระบบของผู้ให้บริการรายนั้น และบริษัทระบุเองว่าเมื่อขอถอนออกไปบัญชีภายนอกกลับทำไม่สำเร็จ ข้อสอง บริษัทสรุปเองว่า Bitcoin ก้อนนี้ไม่เข้าเงื่อนไขการบันทึกเป็นสินทรัพย์ดิจิทัล ผู้ที่สนใจหุ้นบริษัทที่ถือ Bitcoin จึงควรอ่านหมายเหตุประกอบงบเองว่ายอด Bitcoin อยู่ในกระเป๋าไหนและถอนได้จริงหรือไม่ ทีมข่าวไม่ทราบว่ามีนักลงทุนไทยถือ DVLT หรือไม่ สิ่งที่ต้องรอคือคำชี้แจงจาก Datavault, Scilex และ Biconomy กำหนดเวลาแก้ไขงบ และผลประเมินการดำเนินงานต่อเนื่อง

เนื้อหานี้เป็นข้อมูลข่าว ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน

— รายงานโดยทีมข่าว Bitcoinaddict.com