การร่วงลงอย่างรุนแรงของราคา Bitcoin ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาไม่ได้เพียงแต่สร้างความตื่นตระหนกในตลาดคริปโตเท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบโดยตรงต่อผู้ถือครองหน่วยลงทุนในกองทุนสปอต Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock โดยล่าสุดมีรายงานว่าผลตอบแทนรวมเฉลี่ยของนักลงทุนในกองทุนนี้ได้พลิกกลับมาอยู่ในแดนลบเรียบร้อยแล้ว
บ็อบ เอลเลียต ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Unlimited Funds ระบุว่าจากการวิเคราะห์กระแสเงินไหลเข้าแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าดอลลาร์ (Dollar-weighted flows) พบว่าราคาเฉลี่ยที่นักลงทุนส่วนใหญ่เข้าซื้อนั้นสูงกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน หลังจากที่ Bitcoin ร่วงลงไปแตะระดับกลาง 70,000 ดอลลาร์ในช่วงวันศุกร์ที่ผ่านมา
กำไรสะสม 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์หายไปในพริบตา
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า แม้นักลงทุนกลุ่มแรกๆ ที่เข้าซื้อ IBIT ตั้งแต่เปิดตัวจะยังคงมีกำไรอยู่บ้าง แต่เม็ดเงินมหาศาลที่ไหลเข้ามาในช่วงที่ Bitcoin ทำราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์นั้นมีน้ำหนักมากกว่า ส่งผลให้ผลตอบแทนรวมเฉลี่ยติดลบ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนผ่านที่น่าตกใจเมื่อเทียบกับเดือนตุลาคมที่ผ่านมา ซึ่งผลตอบแทนถ่วงน้ำหนักดอลลาร์ของ IBIT เคยพุ่งสูงถึง 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงที่ Bitcoin ทำราคา All-time high
กองทุน IBIT เคยถูกบันทึกว่าเป็นหนึ่งในการเปิดตัว ETF ที่ประสบความสำเร็จที่สุดของ BlackRock โดยเป็นกองทุนที่ขยายตัวสู่ระดับสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) 7 หมื่นล้านดอลลาร์ได้รวดเร็วที่สุด และสามารถสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมมหาศาลให้กับบริษัท อย่างไรก็ตาม มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ที่ลดลงตามราคา Bitcoin ในช่วงไม่กี่สัปดาห์มานี้ ได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรสะสมเหล่านั้นถูกลบทิ้งไป
กระแสเงินไหลออกรุนแรงท่ามกลางความผิดหวังใน "Debasement Trade"
ภาวะผลตอบแทนติดลบนี้เกิดขึ้นพร้อมกับปรากฏการณ์เงินไหลออกจากผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโตอย่างต่อเนื่อง โดยในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 25 มกราคม พบว่ามีเงินไหลออกจากกองทุน Bitcoin เพียงอย่างเดียวเกือบ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ภาพรวมกองทุนคริปโตทั้งหมดมีการถอนเงินออกถึง 1.73 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการลดสถานะการถือครองครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน
CoinShares วิเคราะห์ว่าปัจจัยที่ขับเคลื่อนแรงเทขายมาจากความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยที่ลดน้อยลง ประกอบกับความผิดหวังที่ Bitcoin ยังไม่สามารถทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากการเสื่อมค่าของเงิน (Debasement Trade) ได้ดีเท่าที่ควรเมื่อเทียบกับ ทองคำ โดยปัจจุบันทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งและทำระดับราคาสูงสุดใหม่เหนือ 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ Bitcoin ยังคงผันผวนตามทิศทางสินทรัพย์เสี่ยง
อ้างอิง : cointelegraph.com
ภาพ fxstreet.com
รู้ทันโลกคริปโตก่อนใคร 24 ชั่วโมงที่ Bitcoin Addict