Strategy ประกาศซื้อคืนหนี้ 1.5 พันล้านดอลล์ แย้มอาจ 'ขาย Bitcoin' บางส่วนมาโปะเงินปันผล
พูดง่ายๆ ก็คือ Strategy (บริษัทถือครอง Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในโลก เดิมชื่อ MicroStrategy) ประกาศเมื่อวันศุกร์ว่าจะซื้อคืนหุ้นกู้แปลงสภาพดอกเบี้ย 0% ที่ครบกำหนดปี 2029 มูลค่ารวม 1.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของหนี้ในรุ่นนี้ทั้งหมด โดยเปิดทางว่าอาจใช้เงินสด เงินจากการขายหุ้น หรือแม้แต่เงินจากการขาย Bitcoin มาเป็นแหล่งทุน ถือเป็นความเคลื่อนไหวที่น่าจับตามองไม่น้อยทีเดียว
📄 รายละเอียดดีลซื้อคืนหุ้นกู้
ตามเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. สหรัฐฯ (SEC) Strategy ได้เข้าทำ "ธุรกรรมเจรจาเป็นการส่วนตัว" (privately negotiated transactions) กับผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพดอกเบี้ย 0% บางส่วนเมื่อวันพฤหัสบดี โดยตกลงซื้อคืนหนี้ก้อนนี้ในมูลค่าประมาณ 1.38 พันล้านดอลลาร์ (ราว 50,370 ล้านบาท)
บริษัทระบุว่าธุรกรรมจะเสร็จสิ้นในวันอังคารของสัปดาห์ถัดจากการเผยแพร่ข่าวนี้ พร้อมหมายเหตุว่ามูลค่าซื้อคืนจริงอาจ "เปลี่ยนแปลง" ได้ตามสภาพตลาด โดยบริษัทคาดว่าจะใช้แหล่งเงินทุนจากเงินสดสำรอง เงินที่ได้จากโครงการขายหลักทรัพย์แบบ at-the-market (ATM — การทยอยขายหุ้นเข้าตลาดตามราคาปัจจุบัน) และ/หรือเงินจากการขาย Bitcoin
ความเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับท่าทีของ Michael Saylor (ไมเคิล เซย์เลอร์ ผู้ร่วมก่อตั้งบริษัท) ที่ส่งสัญญาณในเดือนพฤษภาคม 2026 ว่าบริษัทอาจขาย Bitcoin บางส่วนเพื่อนำมาจ่ายเงินปันผล รวมถึงคำพูดในเดือนกุมภาพันธ์ที่ระบุว่าบริษัทมีแผนแปลงหนี้เป็นทุนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
🔄 แผนแปลงหนี้เป็นทุนใน 3–6 ปี
Strategy วางแผนทยอย "แปลงหนี้แปลงสภาพให้กลายเป็นทุน" (equitize) ภายในระยะเวลา 3–6 ปี โดยค่อยๆ เปลี่ยนผู้ถือตราสารหนี้ให้กลายมาเป็นผู้ถือหุ้นแทน
แนวทางนี้จะช่วยลดภาระหนี้ของบริษัทลง แต่ในอีกด้านก็จะทำให้มูลค่าหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมเจือจาง (dilute) จากการเพิ่มจำนวนหุ้นใหม่เข้าระบบ ปัจจุบัน Strategy มีหนี้คงค้างรวมประมาณ 8.2 พันล้านดอลลาร์ (ราว 299,300 ล้านบาท) ตามข้อมูลของบริษัท ณ เวลาที่รายงานข่าว
💰 STRC เครื่องมือระดมทุนหลักปี 2026
ในปี 2026 Strategy ใช้เงินทุนจาก Stretch Perpetual Preferred Stock (STRC — หุ้นบุริมสิทธิ์ชนิดไม่มีวันครบกำหนด) เป็นช่องทางหลักในการเข้าซื้อ Bitcoin โดยเมื่อวันพฤหัสบดี STRC ทำปริมาณการซื้อขายแตะ 1.5 พันล้านดอลลาร์ภายในวันเดียว ทำสถิติสูงสุดใหม่ของตราสารตัวนี้ สะท้อนความสนใจของนักลงทุนที่ยังแข็งแกร่ง
การซื้อ Bitcoin ครั้งล่าสุดของบริษัทเกิดขึ้นเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยซื้อเพิ่ม 535 BTC มูลค่า 43 ล้านดอลลาร์ (ราว 1,570 ล้านบาท) ส่งผลให้ยอดถือครองรวมแตะ 818,869 เหรียญ คิดเป็นมูลค่าราว 64 พันล้านดอลลาร์ (ราว 2.34 ล้านล้านบาท) ตามราคาตลาด spot ขณะรายงานข่าว
📎 ข่าวที่เกี่ยวข้องจาก Bitcoinaddict.com: เหตุการณ์นี้สืบเนื่องจากที่เราเคยรายงานไว้ก่อนหน้านี้
👉 สัญญาณระวังรอบใหม่? Strategy ชะลอสะสม BTC จาก 134,000 เหลือ 9,100 BTC ต่อเดือน
👉 Strategy ฟาดกำไร Bitcoin Q2 กว่า $13,000 ล้าน แต่ธุรกิจซอฟต์แวร์แทบไม่โต
👉 Strategy ท้าชนตลาดหมี! กวาดซื้อ BTC สวนกระแสแรงขายวาฬ
🔗 อ้างอิงต้นฉบับ: เอกสารยื่นต่อ SEC ของ Strategy (รายงานผ่านสื่อต่างประเทศ) / cointelegraph.com / ภาพ finance.yahoo.com
💬 ความเห็นบรรณาธิการ Bitcoinaddict การซื้อคืนหุ้นกู้ก้อนใหญ่พร้อมแผนแปลงหนี้เป็นทุนสะท้อนว่า Strategy กำลังปรับโครงสร้างทางการเงินให้ "เบา" ลงในเชิงภาระหนี้ ซึ่งอาจช่วยลดความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในระยะยาวได้ อย่างไรก็ตาม การเปิดทางใช้เงินจากการขาย Bitcoin มาชำระหนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนเชิงสัญลักษณ์ที่น่าติดตาม เพราะขัดกับภาพ "ซื้อแล้วไม่ขาย" ที่บริษัทยึดถือมายาวนาน ส่วนประเด็นการเจือจางมูลค่าหุ้นผู้ถือเดิมก็เป็นสิ่งที่นักลงทุนควรศึกษาให้รอบด้านก่อนตัดสินใจใดๆ ด้วยตนเอง
🏷️ Tags / คีย์เวิร์ด SEO Strategy Michael Saylor หุ้นกู้แปลงสภาพ Bitcoin Treasury Convertible Notes STRC แปลงหนี้เป็นทุน MicroStrategy
— รายงานโดยทีมข่าว Bitcoinaddict.com