แพลตฟอร์มโทเค็นไนซ์สินทรัพย์โลกจริง (Real World Asset Tokenization) อย่าง Securitize ประกาศเปิดตัว “กองทุนสินเชื่อโทเค็นไรซ์ (Tokenized Fund)” ร่วมกับ BNY Mellon ธนาคารเก่าแก่ที่สุดในสหรัฐฯ เพื่อเปิดทางให้นักลงทุนเข้าถึงสินเชื่อคุณภาพระดับ AAA ผ่านบล็อกเชนโดยตรง

โครงสร้างของกองทุน

ตามประกาศเมื่อวันพุธที่ผ่านมา BNY Mellon จะทำหน้าที่เป็น “ผู้ดูแลสินทรัพย์ (Custodian)” ของกองทุน และบริษัทในเครือของธนาคารจะเป็นผู้จัดการพอร์ตการลงทุน

ขณะที่กองทุนจะถูกออกแบบให้ เข้าถึงสินเชื่อประเภท Collateralized Loan Obligations (CLOs) ซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่มีการจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับ AAA — โดยจะถูกนำ “ขึ้นบล็อกเชน” เพื่อให้การลงทุนและตรวจสอบมีความโปร่งใสและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ปัจจุบันตลาด CLO ทั่วโลกมีมูลค่าออกทั้งหมดกว่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ และ Securitize กับ BNY Mellon ตั้งเป้าจะนำสินเชื่อส่วนนี้มาสู่โลก Onchain

การลงทุนเริ่มต้นและพันธมิตร

กองทุนนี้จะเริ่มต้นด้วยการลงทุนมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ ผ่านโปรโตคอล Grove ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสินเชื่อระดับสถาบันในเครือ Sky Ecosystem โดยจะทำหน้าที่เป็น “ผู้ลงทุนรายหลัก (Anchor Investor)” หลังได้รับอนุมัติจากผู้ถือสิทธิ์ในระบบ Governance

Carlos Domingo ซีอีโอของ Securitize กล่าวว่า

“นี่คือก้าวสำคัญของการทำให้สินเชื่อคุณภาพสูง เข้าถึงง่าย โปร่งใส และมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น ผ่านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล”

Tokenization เร่งตัวทั่วโลก

การโทเค็นไรซ์สินทรัพย์โลกจริง (RWA Tokenization) กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่า 35.5 พันล้านดอลลาร์ที่ถูกโทเค็นไรซ์อยู่บนบล็อกเชน ตามข้อมูลจาก RWA.xyz

ช่วงต้นปีที่ผ่านมา:

• Ondo Finance เปิดตัว “กองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แบบโทเค็นไรซ์” บน XRP Ledger ให้ผู้ลงทุนสามารถรับผลตอบแทนและถอนเป็น Stablecoin ได้โดยตรง

• Grove ร่วมมือกับ Centrifuge เปิดตัวกองทุนสินทรัพย์ของ Janus Henderson บน Avalanche

• และ Centrifuge ยังร่วมมือกับ S&P Dow Jones Indices เพื่อนำดัชนี S&P 500 มาโทเค็นไรซ์บนบล็อกเชน — ถือเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์

บทบาทของ BNY Mellon ในโลกบล็อกเชน

การเข้าร่วมของ BNY Mellon นับเป็นอีกก้าวสำคัญที่สะท้อนว่าธนาคารขนาดใหญ่กำลัง “ย้ายสินทรัพย์ระดับสถาบันเข้าสู่โลกดิจิทัล” อย่างจริงจัง หลังจากก่อนหน้านี้เคยให้บริการ Custody สำหรับ Bitcoin และ Ethereum แล้ว

BNY Mellon จะใช้ประสบการณ์ด้านการบริหารสินทรัพย์กว่า 240 ปี ผสานเข้ากับเทคโนโลยีของ Securitize เพื่อสร้าง “กองทุนสินเชื่อดิจิทัล” ที่ทั้งโปร่งใสและถูกต้องตามกฎหมาย

ความหมายต่ออนาคตของการลงทุน

นักวิเคราะห์มองว่าการเปิดตัวกองทุนนี้ไม่ใช่เพียงแค่การนำสินเชื่อขึ้นบล็อกเชน แต่เป็น “ก้าวใหม่ของการปฏิรูปตลาดตราสารหนี้” ที่จะเปิดประตูให้สถาบันการเงินทั่วโลกสามารถเข้าถึงสินทรัพย์แบบ Onchain ได้อย่างถูกกฎหมาย

และเมื่อโทเค็นไรซ์สินทรัพย์ระดับ AAA ถูกเปิดให้ลงทุนในรูปแบบดิจิทัล จะยิ่งเพิ่มศักยภาพให้ตลาด DeFi และ TradFi เชื่อมโยงกันได้อย่างเต็มรูปแบบ

อ้างอิง : cointelegraph.com

ภาพ coindesk.com