JPMorgan ธนาคารยักษ์ใหญ่ระดับโลก เดินเกมดันโลกการเงินดั้งเดิมขึ้นบล็อกเชนอย่างจริงจัง ด้วยการเปิดตัว กองทุนเงินตลาดแบบโทเคน (Tokenized Money Market Fund) ตัวแรกของบริษัทบนเครือข่ายสาธารณะ Ethereum ภายใต้ชื่อ My OnChain Net Yield Fund (MONY) ผ่านแพลตฟอร์ม Kinexys Digital Assets และช่องทางลงทุนหลักอย่าง Morgan Money

กองทุน MONY ถือเป็นอีกหนึ่งก้าวสำคัญของเทรนด์ Tokenization ที่กำลังมาแรงในโลกการเงิน โดยเฉพาะฝั่ง Real-World Asset (RWA) ที่เริ่มถูกย้ายขึ้นมาบนบล็อกเชนมากขึ้นเรื่อย ๆ

MONY: กองทุนเงินตลาดโทเคนบน Ethereum สำหรับนักลงทุนคุณสมบัติเหมาะสม

กองทุน MONY ถูกออกแบบมาเป็น กองทุนเงินตลาด (Money Market Fund) ที่ “เกิดมาเพื่ออยู่บนบล็อกเชน” ตั้งแต่วันแรก โดยมีจุดเด่นคือ

• ออกโทเคนบน เครือข่ายสาธารณะ Ethereum

• เปิดให้นักลงทุนสถาบันและผู้ลงทุนคุณสมบัติเหมาะสม (Qualified Investors) เข้าถึงผ่านแพลตฟอร์ม Morgan Money

• นักลงทุนสามารถ รับโทเคน MONY เข้าสู่ Address บนบล็อกเชนของตัวเองได้โดยตรง

JPMorgan ระบุว่า การโทเคนไนซ์กองทุนช่วยเพิ่มทั้ง

• ความโปร่งใส (Transparency)

• ความสามารถในการโอนแบบ Peer-to-Peer ระหว่างวอลเล็ต

• ศักยภาพในการใช้โทเคนเป็น หลักประกัน (Collateral) ภายในระบบนิเวศ DeFi และโครงสร้างตลาดการเงินแบบใหม่บนบล็อกเชน

ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แต่โทเคนอยู่บนเชน

แม้หน้าตาจะดูเป็นโปรดักต์สายคริปโต แต่ภายในกองทุน MONY ยังคงยึดโครงสร้างแบบ กองทุนเงินตลาดดั้งเดิม โดย

• ลงทุนใน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasuries)

• และสัญญา Repo ที่ค้ำประกันเต็มจำนวนด้วยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

พูดง่าย ๆ คือ

รายได้ดอกผลยังมาจากสินทรัพย์ปลอดภัยฝั่งดั้งเดิม แต่ “สิทธิการถือครอง” ถูกแสดงผลบนบล็อกเชนในรูปแบบโทเคน

นอกจากนี้ กองทุนยังมีฟังก์ชัน

• ปันผลรายวัน (Daily Dividend Reinvestment)

• และเปิดให้ผู้ลงทุนสามารถ สมัครลงทุน (Subscribe) และไถ่ถอน (Redeem) ผ่าน เงินสดหรือ Stablecoin ผ่านระบบของ Morgan Money ได้อีกด้วย

แม้ JPMorgan ยังไม่เปิดเผยว่ารองรับ Stablecoin ตัวใดบ้าง แต่การเปิดช่องทางนี้สะท้อนชัดเจนว่า “โลกดอลลาร์ดั้งเดิมกับ Stablecoin กำลังเริ่มเชื่อมต่อกันในระดับสถาบันมากขึ้น”

Morgan Money + Kinexys: สะพานเชื่อมสินทรัพย์ดั้งเดิมกับ On-chain

แพลตฟอร์ม Morgan Money ถูกเปิดตัวตั้งแต่ปี 2019 ในฐานะแพลตฟอร์มการลงทุนด้านสภาพคล่องสำหรับลูกค้าสถาบัน ช่วยให้:

• ดูพอร์ตลงทุนแบบเรียลไทม์

• บริหารสภาพคล่องจากหลายผลิตภัณฑ์ในที่เดียว

• ใช้งานร่วมกับระบบปฏิบัติการและคลังเงินขององค์กรได้ง่าย

การเชื่อม Morgan Money เข้ากับ Kinexys Digital Assets ทำให้ JPMorgan สามารถ

• เปลี่ยนกองทุนแบบดั้งเดิมให้กลายเป็นสินทรัพย์แบบโทเคน

• ออกโทเคนบน บล็อกเชนสาธารณะอย่าง Ethereum

• เปิดประตูให้กองทุนเหล่านี้ถูกนำไปต่อยอดในโลก DeFi หรือใช้เป็นหลักประกันในรูปแบบใหม่ ๆ

JPMorgan มองว่า นี่คือ “ตัวอย่างรูปธรรม” ของการนำ Tokenization มาใช้จริงในสเกลสถาบัน ไม่ใช่แค่ Proof of Concept หรือทดลองในห้องแล็บอีกต่อไป

ก้าวสำคัญของ TradFi ในสนาม Tokenized Finance

การเปิดตัวกองทุน MONY บน Ethereum เกิดขึ้นในช่วงที่สถาบันการเงินดั้งเดิม (TradFi) แข่งกันอย่างดุเดือดในสนาม Tokenized Finance

ก่อนหน้านี้ JPMorgan เพิ่งทดลองธุรกรรมผ่านแพลตฟอร์ม Kinexys Fund Flow และออกตราสารหนี้เชิงพาณิชย์ (Commercial Paper) ให้กับ Galaxy Digital บนบล็อกเชน Solana ไปแล้ว ขณะที่ธนาคารและโบรกเกอร์รายใหญ่อื่น ๆ ก็เริ่มจริงจังกับการโทเคนไนซ์พันธบัตร, หุ้น, ETF และตราสารหนี้รูปแบบต่าง ๆ

กองทุนเงินตลาดแบบโทเคนอย่าง MONY จึงไม่ใช่แค่ข่าวโปรดักต์ใหม่ของ JPMorgan แต่เป็นอีกหนึ่งหลักฐานว่า

“อนาคตของตลาดทุน กำลังค่อย ๆ ขยับขึ้นมาอยู่บนบล็อกเชน — เริ่มจากกองทุน, พันธบัตร และต่อไปอาจครอบคลุมแทบทุกสินทรัพย์ที่เราคุ้นเคยในโลก TradFi”

อ้างอิง : cointelegraph.com

ภาพ bloomingbit.io