นักวิเคราะห์ชี้ “ตลาดคริปโตถล่ม” ไม่มีผลต่อพื้นฐานระยะยาว มองเป็นจังหวะรีเซ็ตตลาด
ตลาดคริปโตทั่วโลกเพิ่งผ่าน “เหตุการณ์สั่นสะเทือนครั้งใหญ่” หลังราคาคริปโตหลายเหรียญร่วงภายในเวลาไม่ถึง 24 ชั่วโมง ทำให้เกิดการ Liquidation มหาศาลทั่วตลาด อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก The Kobeissi Letter มองว่า เหตุการณ์นี้ “ไม่ได้บ่งชี้ถึงปัญหาพื้นฐานระยะยาวของตลาด” และยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกในระยะกลางถึงยาว
เหตุการณ์นี้เกิดจาก “พายุระยะสั้น” ไม่ใช่ปัญหาพื้นฐาน
ทีมวิเคราะห์ของ The Kobeissi Letter อธิบายว่า สาเหตุหลักของการร่วงแรงในครั้งนี้เกิดจากการผสมกันของปัจจัยระยะสั้น ได้แก่
Leverage และความเสี่ยงสะสมในระบบสูงเกินไป
ประกาศของประธานาธิบดี Donald Trump เกี่ยวกับการเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากจีน 100%
ทั้งสองปัจจัยรวมกันในช่วงเวลาเดียวกัน ทำให้เกิดสิ่งที่พวกเขาเรียกว่า “Perfect Storm” หรือพายุสมบูรณ์แบบที่ทำให้ตลาดพังชั่วคราว
นอกจากนี้ ตลาดยังอยู่ในภาวะ “ฝั่ง Long หนักเกินไป” โดยมีการบังคับขายฝั่ง Long มูลค่ากว่า 16.7 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับฝั่ง Short เพียง 2.5 พันล้านดอลลาร์ — คิดเป็นสัดส่วนราว 7 ต่อ 1 ซึ่งสะท้อนถึงการเก็งกำไรขาขึ้นที่ล้นตลาด
Trump โพสต์ช่วงเวลาสุดอันตราย: สภาพคล่องบาง ความผันผวนจึงพุ่ง
โพสต์ของ Donald Trump ที่ประกาศภาษี 100% ถูกเผยแพร่ราว 5 โมงเย็นวันศุกร์ ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ตลาดทั่วโลกมีสภาพคล่องน้อย โดยเฉพาะตลาดคริปโตและตลาดฟิวเจอร์สที่สหรัฐฯ กำลังจะปิดพอดี
The Kobeissi Letter อธิบายว่า
“สภาพคล่องที่บางลงในช่วงเวลานั้น ทำให้ราคาขยับแรงผิดปกติ จนเกิดแรงเหวี่ยง (volatility) สูงเกินปกติและลากตลาดลงอย่างรุนแรง”
“เป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิค ไม่ได้กระทบพื้นฐานระยะยาว”
แม้ราคาคริปโตจะร่วงหนักที่สุดในรอบปี แต่นักวิเคราะห์จาก Kobeissi Letter ยังคงมองบวก โดยกล่าวว่า
“เราเชื่อว่าการร่วงครั้งนี้เกิดจากปัจจัยเทคนิคหลายอย่างที่ซ้อนกัน ไม่ได้มีผลต่อพื้นฐานระยะยาวของตลาดคริปโต การปรับฐานแบบนี้ถือว่าจำเป็น และเราคาดว่าข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนจะเกิดขึ้นในที่สุด — ตลาดคริปโตยังแข็งแกร่ง และเรายังมองว่ามันเป็นตลาดขาขึ้น”
คำกล่าวนี้ช่วยสะท้อนมุมมองจากฝั่งสถาบันว่านี่คือการ “รีเซ็ตตลาด” มากกว่าการเข้าสู่ขาลงถาวร
1.6 ล้านเทรดเดอร์ถูกล้างพอร์ตใน 24 ชั่วโมง
ข้อมูลเพิ่มเติมเผยว่า เหตุการณ์นี้ได้ลาก Liquidation กว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งวัน และมีนักเทรดกว่า 1.6 ล้านบัญชี ถูกบังคับขายสถานะออกจากตลาด ซึ่งตัวเลขนี้สูงกว่าช่วงเหตุการณ์ล่มของ FTX และ Terra/LUNA เสียอีก
นี่ถือเป็นหนึ่งใน “การล้างตลาด (washout)” ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโตสมัยใหม่
ผู้เชี่ยวชาญแนะนักลงทุน “อย่าตกใจ” — ตลาดยังมีแรงขับเคลื่อนใหม่รออยู่
Cory Klippsten ซีอีโอของบริษัท Swan Bitcoin ให้สัมภาษณ์กับ Cointelegraph ว่า นักลงทุนควรเตรียมรับมือกับ “ความผันผวนในระยะสั้น” ขณะที่ตลาดกำลังดูดซับผลกระทบจากข่าวภาษีจีนของ Trump
วิกฤตนี้คือ “การล้างไพ่” เพื่อเริ่มรอบใหม่ของตลาดคริปโต
แม้ตลาดคริปโตจะเผชิญแรงขายที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายเดือน แต่เสียงส่วนใหญ่จากนักวิเคราะห์กลับเห็นพ้องว่า “พื้นฐานยังไม่เสีย”
ปัจจัยหลักที่ทำให้ราคาร่วงคือ “Leverage ที่ล้นตลาด” และ “เวลาการประกาศข่าวที่ผิดจังหวะ”
เมื่อแรงขายระบายหมด ตลาดก็อาจกลับมาสู่เส้นทางขาขึ้นอีกครั้ง
ดังนั้น สำหรับนักลงทุนระยะยาว เหตุการณ์นี้อาจเป็นเพียง “บททดสอบความอดทน” — ไม่ใช่จุดจบของตลาดขาขึ้นเขากล่าวว่า
“ช่วงนี้เป็นการล้างนักเทรดที่ใช้ Leverage และคนที่กลัวเกินไปออกจากตลาด เพื่อให้ระบบกลับมาสมดุลมากขึ้น เมื่อตลาดสะอาดแล้ว นั่นแหละคือเชื้อเพลิงให้รอบขาขึ้นครั้งใหม่ของ Bitcoin”
นักวิเคราะห์บางรายยังเชื่อว่า ตัวเลขการขาดทุนที่รายงานอยู่ตอนนี้ “อาจเป็นแค่ยอดภูเขาน้ำแข็ง” เพราะความเสียหายจริงในระบบการเงินและผู้เล่นรายย่อยอาจสูงกว่านั้นมาก
อ้างอิง : cointelegraph.com