ตลาดคริปโตกำลังจับตามองการหมดอายุของ ออปชัน Bitcoin (BTC Options) มูลค่ากว่า 22.6 พันล้านดอลลาร์ ที่จะเกิดขึ้นในวันศุกร์นี้ ซึ่งอาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของแนวโน้มราคา หลังจากที่ BTC ถูกปฏิเสธอย่างแรงที่ระดับ $117,000 ไปก่อนหน้านี้

กระทิงถือไพ่เหนือกว่า หาก BTC ยืนเหนือ $112,000

ปัจจุบันนักลงทุนที่ถือสถานะฝั่งกระทิง (Call Options) ยังมีความได้เปรียบ ตราบใดที่ BTC สามารถรักษาระดับ $112,000 เอาไว้ได้ โดยตลาด Deribit ยังคงเป็นผู้นำ มีมูลค่าเปิด (Open Interest) อยู่ที่ 17.4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ OKX และ CME ตามมาที่ราว 1.9 พันล้านดอลลาร์

ข้อมูลชี้ว่าความต้องการในฝั่ง Call Options มีมากกว่าฝั่ง Put Options ถึง 20% โดยมีสถานะ Call คงค้างที่ 12.6 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ Put ที่มีเพียง 10.2 พันล้านดอลลาร์

การจัดวางสถานะบอกอะไรเรา?

• สถานะฝั่งหมี (Put) ส่วนใหญ่ตั้งไว้ต่ำกว่า $110,000 รวมกว่า 81% ของตลาด แต่หากราคาไม่ร่วงแรงลงมา ระดับเหล่านี้จะไม่ถูกใช้ประโยชน์

• สถานะฝั่งกระทิง (Call) ที่วางไว้เกิน $120,000 อาจมองว่าเป็น “มองโลกสวยเกินไป” แต่มีประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์ ที่ยังมีโอกาสทำกำไรได้จริงหาก BTC วิ่งเหนือ $112K

• ดังนั้น ระดับ $112,000 จึงกลายเป็นเส้นชี้ชะตาว่ากระทิงหรือหมีจะได้เปรียบ

Sentiment ตลาด: กระทิงยังไม่มั่นใจเต็มร้อย

แม้จะมีการวางสถานะฝั่งกระทิงมากกว่า แต่ดัชนี Options Delta Skew ของ BTC อยู่ที่ 13% ซึ่งสะท้อนว่าฝั่ง Put (หมี) ยังคงมีราคาสูงกว่า Call ที่ระดับเท่ากัน นั่นหมายถึงนักลงทุนรายใหญ่และ Market Maker ยังมีความกังวลต่อการร่วงลง

3 สถานการณ์น่าจับตาในวันศุกร์นี้

1. BTC อยู่ $107K – $110K → Call $1B vs Put $2B → ฝั่งหมีได้เปรียบ $1B

2. BTC อยู่ $110.1K – $112K → Call $1.4B vs Put $1.4B → สมดุล

3. BTC อยู่ $112.1K – $115K → Call $1.66B vs Put $1B → ฝั่งกระทิงได้เปรียบ $660M

ปัจจัยมหภาคยังเป็นตัวแปร

นักลงทุนยังต้องจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัส เช่น GDP, ตัวเลขว่างงานรายสัปดาห์ และการประมูลพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลโดยตรงต่อ Sentiment ของตลาดคริปโต

แม้การลดดอกเบี้ยของ Fed จะเป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่ความเปราะบางในตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยกดดัน ทำให้ตลาดยังไม่ปลอดภัยเต็มที่

อ้างอิง : cointelegraph.com

ภาพ cryptonews.com