สถาบันเทขาย! Spot ETF ของ Bitcoin และ Ethereum เจอ Outflow วันเดียวเกือบ 800 ล้านดอลล่าร์
ตลาดคริปโตยังคงสั่นสะเทือนต่อเนื่อง หลังจากกองทุน Spot ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ในสหรัฐฯ เจอกระแส เงินไหลออก (outflow) มหาศาลรวมกันกว่า 797 ล้านดอลลาร์ ภายในวันเดียว สะท้อนภาวะ “Extreme Fear” ที่เริ่มครอบงำตลาดอย่างชัดเจน
Outflow หนักสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม
ข้อมูลจาก SoSoValue ระบุว่า กองทุน Spot Bitcoin ETF มียอดไหลออกสุทธิ $577.74 ล้าน ซึ่งถือเป็น การไหลออกสูงสุดในวันเดียว นับตั้งแต่วันที่ 1 ส.ค.
โดยกองทุนหลักที่ถูกเทขายมากที่สุด ได้แก่
Fidelity (FBTC) ถูกไถ่ถอนเงินกว่า $356.6 ล้าน
ARK & 21Shares (ARKB) มียอดไหลออก $128 ล้าน
Grayscale (GBTC) มีเงินไหลออกกว่า $48.9 ล้าน
รวมแล้วมีถึง 7 กองทุน Bitcoin ETF ที่รายงานยอดเงินไหลออกในวันเดียว และยังเป็นการไหลออกต่อเนื่อง 5 วันติด รวมมูลค่ากว่า 1.9 พันล้านดอลลาร์
ขณะที่ฝั่ง Spot Ethereum ETF ก็มีเงินไหลออกสุทธิอีก $219.37 ล้าน นำโดย BlackRock (ETHA) ที่สูญเงินกว่า $111 ล้าน
ส่วนกองทุนจาก Grayscale และ Fidelity ก็เจอแรงขายเช่นกัน
ในทางกลับกัน กองทุน Spot Solana ETF ยังมีเงินไหลเข้าเล็กน้อยราว $14.83 ล้าน ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เปิดตัว
นักลงทุนสถาบัน “ปรับพอร์ต” รับความเสี่ยง
Rachael Lucas นักวิเคราะห์จาก BTC Markets มองว่าการไหลออก 5 วันติดของ ETF ครั้งนี้ ไม่ใช่ “จุดพักชั่วคราว” แต่เป็น “การปรับสมดุลเชิงกลยุทธ์” ของนักลงทุนสถาบัน
Lucas อธิบายว่า การขายออกของสถาบันครั้งนี้ เกิดจากกลยุทธ์ ลดความเสี่ยง หลังประเมินสภาวะเศรษฐกิจมหภาค (macroeconomics) ใหม่ โดยเฉพาะหลัง ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ (Jerome Powell) ส่งสัญญาณ “แข็งค่า” และไม่รับประกันการลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
ผลคือ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) พุ่งทะลุระดับ 100 ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก — รวมถึงคริปโต — ถูกเทขายเพื่อลดความเสี่ยง
“Crypto ยังคงเคลื่อนไหวสัมพันธ์กับหุ้นเทค” Lucas เสริม
“หากฟองสบู่ AI เริ่มคลายตัว ผลกระทบจะส่งต่อถึงตลาดคริปโตทันที ผ่านการเชื่อมโยงกับ Nasdaq”
Fear Index ดิ่งครึ่งวัน เหลือเพียง 21
Fear & Greed Index ของตลาดคริปโตลดลงจาก 42 เหลือเพียง 21 ภายในวันเดียว เข้าสู่โซน “Extreme Fear” อย่างเป็นทางการ
Derek Lim หัวหน้าฝ่ายวิจัยจาก Caladan กล่าวกับ The Block ว่า แรงเทขาย ETF ที่ต่อเนื่องได้เพิ่ม “แรงสะท้อนทางจิตวิทยา” ให้ตลาดกลัวมากขึ้น
“คำพูดของ Powell ทำให้ดอลลาร์แข็งค่า และตลาดเข้าสู่โหมด Risk-off” Lim กล่าว
“ยิ่งไปกว่านั้น ความไม่แน่นอนทางการเมืองและความเสี่ยงจากการปิดหน่วยงานรัฐสหรัฐ ยิ่งซ้ำเติมความไม่มั่นใจของนักลงทุน”
แนวโน้มใหญ่ยังไม่เปลี่ยน — “โครงสร้างตลาดกระทิงยังอยู่”
แม้สถานการณ์จะดูแย่ แต่ Lim จาก Caladan ยังมองว่าตลาดคริปโตโดยรวม ยังคงอยู่ในโครงสร้างขาขึ้น (bullish structure)
“การเลื่อนการลดดอกเบี้ยอาจเป็นผลลบระยะสั้น แต่ในภาพรวม เศรษฐกิจยังเดินหน้าไปสู่ช่วงจบของ QT และเตรียมลดดอกเบี้ยในอนาคต”
เขาเสริมว่า การร่วงของราคาบิทคอยน์กว่า 21.5% จาก $125,000 เหลือ $99,000 ยังถือว่า “เบากว่าที่ผ่านมา” เมื่อเทียบกับช่วง Q1 ที่เคยร่วง 31%
มองไปข้างหน้า
Rachael Lucas เตือนว่าหากกระแสเงินไหลออกยังไม่หยุด ราคาคริปโตอาจเจอแรงกดดันต่อเนื่องจากสภาพคล่องที่หดตัวและความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
“Re-accumulation จะกลับมาได้ ก็ต่อเมื่อบรรยากาศมหภาคเริ่มเปลี่ยนเช่น ดอลลาร์อ่อนตัว หรือมีธีมใหม่อย่างการโทเคนไนซ์สินทรัพย์จริงกลับมาอีกครั้ง”
อ้างอิง : theblock.co