Metaplanet รุกหนัก! ระดมทุน 8,254 ล้านบาท ผ่าน Private Placement เตรียมกวาด Bitcoin เข้าคลังเพิ่ม
Metaplanet (บริษัทมหาชนจากญี่ปุ่น ผู้ถือ Bitcoin รายใหญ่อันดับ 4 ของโลก) ประกาศระดมทุน 255 ล้านดอลลาร์ (8,254 ล้านบาท) จากนักลงทุนสถาบันผ่านการออกหุ้นใหม่แบบ Private Placement พร้อมกันนี้ยังเปิดตัวโครงสร้าง Warrant (ใบสำคัญแสดงสิทธิ์ซื้อหุ้น) รูปแบบใหม่ที่อาจดึงเงินทุนรวมได้อีกกว่า 510 ล้านดอลลาร์ ทั้งหมดนี้มีเป้าหมายเดียว คือกวาด Bitcoin ให้ถึง 210,000 BTC ตามที่ CEO Simon Gerovich ประกาศไว้
Private Placement ครั้งใหม่: ระดมทุน 255 ล้านดอลลาร์ พร้อม Warrant แบบ Fixed-Strike
Metaplanet เปิดเผยเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่าได้ระดมทุนจากนักลงทุนสถาบันผ่านการออกหุ้นใหม่แบบ Private Placement (การขายหลักทรัพย์เฉพาะกลุ่มนักลงทุนสถาบัน ไม่ผ่านตลาดหลักทรัพย์สาธารณะ) สำเร็จเป็นมูลค่า 255 ล้านดอลลาร์ โดยราคาหุ้นใหม่ถูกกำหนดที่ พรีเมียม 2% เหนือราคาตลาด
ควบคู่กันนั้น บริษัทยังออก Fixed-Strike Warrant (ใบสำคัญแสดงสิทธิ์ซื้อหุ้นในราคาคงที่) ที่พรีเมียม 10% เหนือราคาตลาด ซึ่งหากนักลงทุนใช้สิทธิ์ทั้งหมด จะนำเงินเข้าบริษัทได้เพิ่มอีก 276 ล้านดอลลาร์ สำหรับใช้ซื้อ Bitcoin เพิ่มเติม ตาม "ไฟร์พาวเวอร์" ที่ CEO Gerovich ระบุไว้
Moving Strike Warrant: นวัตกรรมการระดมทุนครั้งแรกของโลก
ไฮไลต์ที่น่าสนใจกว่านั้น คือการออก Moving Strike Warrant จำนวน 100 ล้านใบ ซึ่ง Gerovich ระบุว่าเป็น "ครั้งแรกในโลก" ที่มีเงื่อนไขพิเศษ คือผูกกับค่า mNAV (Market Net Asset Value — อัตราส่วนมูลค่ากิจการเทียบกับมูลค่า Bitcoin ที่ถืออยู่จริง) โดยมีกฎว่า Warrant นี้จะใช้สิทธิ์ได้ ก็ต่อเมื่อราคาหุ้นซื้อขายสูงกว่า 1.01 เท่าของ mNAV เท่านั้น
กลไกนี้ถูกออกแบบมาเพื่อปกป้องผู้ถือหุ้นเดิม กล่าวคือ หุ้นใหม่จะถูกออกได้ก็ต่อเมื่อมั่นใจว่า "ทุก ๆ หุ้นที่ออกใหม่จะเพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น" ไม่ใช่เจือจางมูลค่าลง หาก Moving Strike Warrant ชุดนี้ถูกใช้สิทธิ์ทั้งหมด จะนำเงินทุนเพิ่มอีก 234 ล้านดอลลาร์ เข้ากระเป๋า
ณ วันจันทร์ที่ประกาศ mNAV ของ Metaplanet อยู่ที่ 1.11 เท่า สูงกว่าเกณฑ์ 1.01 เท่าที่กำหนดไว้ ขณะที่บริษัทถือ Bitcoin อยู่แล้ว 35,102 BTC มูลค่ากว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ และราคาหุ้นอยู่ที่ 2.45 ดอลลาร์
เดินตาม Playbook ของ Strategy (MicroStrategy)
กลยุทธ์การระดมทุนของ Metaplanet มีความคล้ายคลึงอย่างชัดเจนกับ Strategy (หรือที่รู้จักในชื่อเดิม MicroStrategy บริษัทถือ Bitcoin รายใหญ่ที่สุดในโลก ก่อตั้งโดย Michael Saylor) ซึ่ง Strategy ใช้ ATM Program (At-The-Market Stock Offering — โปรแกรมขายหุ้นทีละน้อยในตลาด) และจะออกหุ้นใหม่เฉพาะเมื่อ mNAV อยู่เหนือ 1 เท่า เพื่อหลีกเลี่ยงการเจือจางมูลค่าหุ้น
Strategy เคยประกาศในเดือนตุลาคม 2567 ว่าจะระดมทุนสูงสุด 21,000 ล้านดอลลาร์ จากการออกหุ้นสามัญ บวกอีก 21,000 ล้านดอลลาร์จากหลักทรัพย์ประเภทรายได้คงที่ ภายในสามปี ซึ่ง Metaplanet กำลังเดินหน้าด้วยแนวทางเดียวกัน แต่สเกลย่อมกว่า
📎 ข่าวที่เกี่ยวข้องจาก Bitcoinaddict.com: เหตุการณ์นี้สืบเนื่องจากที่เราเคยรายงานไว้ก่อนหน้านี้
👉 Metaplanet ระดมทุน 2.6 หมื่นล้านเยน เดินหน้าซื้อ Bitcoin แบบไร้ดอกเบี้ย
👉 Metaplanet ทุ่มซื้อ Bitcoin เพิ่ม 156 BTC พร้อมแผนขยายตลาดนอกญี่ปุ่น
🔗 อ้างอิงต้นฉบับ: The Block / cointelegraph ภาพ bankless.com
💬 ความเห็นบรรณาธิการ Bitcoinaddict การออก Moving Strike Warrant ที่ผูกกับ mNAV นับเป็นนวัตกรรมทางการเงินที่น่าจับตา เพราะออกแบบมาเพื่อจูงใจนักลงทุนในขณะเดียวกันก็ป้องกันการเจือจางหุ้นไม่ให้เกิดขึ้นโดยไม่มีเหตุผล Metaplanet กำลังพิสูจน์ว่า "Playbook" ของ Michael Saylor ไม่ได้ใช้ได้แค่ในตลาดสหรัฐฯ เท่านั้น แต่ยังนำมาปรับใช้ในตลาดญี่ปุ่นได้อย่างชาญฉลาด น่าจับตาดูว่าบริษัทอื่นในเอเชียจะนำโมเดลนี้ไปต่อยอดอีกหรือไม่
Tags / คีย์เวิร์ด SEO: Metaplanet, Bitcoin treasury, Moving Strike Warrant, mNAV, Private Placement, Strategy MicroStrategy, Bitcoin สะสม, คริปโตสถาบัน
— รายงานโดยทีมข่าว Bitcoinaddict.com