SBI - Rakuten ลุยพัฒนา "กองทุนรวมคริปโต" ในบ้าน ย่นเวลาคลอด ETF เร็วขึ้นปี 2027
พูดง่ายๆ ก็คือ สองโบรกเกอร์ออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุดของญี่ปุ่นอย่าง SBI Securities และ Rakuten Securities กำลังพัฒนา กองทุนทรัสต์เพื่อการลงทุนคริปโต (Crypto Investment Trust — กองทุนรวมที่ลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล ถือผ่านบัญชีหลักทรัพย์ได้เหมือนหุ้น) ขึ้นเองภายในเครือบริษัท เพื่อขายตรงถึงนักลงทุนรายย่อย ตามรายงานของ Nikkei Asia เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ความเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นพร้อมกับที่ญี่ปุ่นกำลังปรับกรอบกฎหมายครั้งใหญ่ ซึ่งอาจเปิดทางให้ ETF คริปโตเข้าซื้อขายในตลาดหุ้นโตเกียวได้เร็วสุดในปี 2027
🏦 โบรกเกอร์ยักษ์ใหญ่เลือกทำกองทุนเอง คุมตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ
SBI Securities จะจัดจำหน่ายกองทุนที่สร้างโดย SBI Global Asset Management ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ โดยไลน์อัพที่วางแผนไว้ครอบคลุมทั้ง ETF (กองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) และกองทุนทรัสต์ที่อ้างอิงสินทรัพย์สภาพคล่องสูงอย่าง Bitcoin และ Ether โดยกลุ่มบริษัทตั้งใจดูแลกระบวนการทั้งหมดเองตั้งแต่การพัฒนาผลิตภัณฑ์ไปจนถึงการจัดจำหน่าย
ฝั่ง Rakuten Securities ก็ใช้แนวทางคล้ายกันผ่าน Rakuten Investment Management โดยออกแบบผลิตภัณฑ์ให้ซื้อขายได้โดยตรงผ่านแอปพลิเคชันบนสมาร์ตโฟน จุดน่าสนใจคือกลยุทธ์ "ทำเอง" แบบนี้เปิดทางให้โบรกเกอร์เข้าสู่ตลาดคริปโตโดยพึ่งพารายได้จากการจัดจำหน่ายและค่าธรรมเนียม มากกว่าการแบกรับความเสี่ยงจากการถือสินทรัพย์เอง
📊 11 จาก 18 โบรกเกอร์ใหญ่พร้อมตาม หากกรอบกฎหมายชัดเจน
จากการสำรวจบริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ของญี่ปุ่น 18 แห่งโดย Nikkei พบว่ามีอีก 11 แห่งระบุว่าจะพิจารณาออกผลิตภัณฑ์กองทุนทรัสต์คริปโต เมื่อกรอบการกำกับดูแลเสร็จสมบูรณ์ โดย Nomura Securities และ Daiwa Securities ประกาศแผนพัฒนาทรัสต์ภายในเครือไปแล้ว ขณะที่กลุ่ม SMBC (รวมถึง SMBC Nikko) ได้ตั้งคณะทำงานข้ามเครือบริษัท ส่วน Asset Management One ในเครือ Mizuho Financial Group ก็เริ่มศึกษาเบื้องต้นแล้วเช่นกัน
ด้านความทะเยอทะยาน The Block เคยรายงานเมื่อเดือนพฤศจิกายนว่า SBI Global Asset Management ตั้งเป้าสินทรัพย์ราว 5 ล้านล้านเยน (ราว 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 1.15 ล้านล้านบาท) ภายใน 3 ปีหลังเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ซึ่งถือเป็นเป้าหมายที่ดุดันที่สุดในบรรดาผู้จัดการความมั่งคั่งของญี่ปุ่น นอกจากนี้ SBI ยังวางแผน ETF แบบคู่ Bitcoin-และ-XRP รวมถึงผลิตภัณฑ์ทองคำผสมคริปโต ซึ่งทั้งสองยังรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับ
⚖️ ญี่ปุ่นปรับกฎหมายครั้งใหญ่ ดึงคริปโตเข้าระบบหลักทรัพย์
FSA (Financial Services Agency — สำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่น หน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงิน) กำลังเดินหน้าแก้ไขกฎหมายลำดับรองของพระราชบัญญัติกองทุนทรัสต์ (Investment Trust Act) ภายในปี 2028 ซึ่งจะเพิ่มสกุลเงินดิจิทัลเข้าไปในรายการสินทรัพย์ที่กองทุนทรัสต์ถือครองได้อย่างเป็นทางการ
นอกจากนี้ คณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นยังอนุมัติร่างกฎหมายเมื่อเดือนเมษายน ที่จัดประเภทคริปโตใหม่ภายใต้พระราชบัญญัติตราสารทางการเงินและตลาดหลักทรัพย์ (Financial Instruments and Exchange Act) หากร่างนี้ผ่านในสมัยประชุมสภาปัจจุบัน กฎหมายจะมีผลเร็วสุดในปีงบประมาณ 2027 และทำให้คริปโตอยู่ภายใต้กรอบกำกับเดียวกับหุ้นและพันธบัตร ที่สำคัญคือ Hiromi Yamaji ซีอีโอของ Japan Exchange Group บอกกับ Bloomberg ปลายเดือนเมษายนว่า ตลาดหลักทรัพย์โตเกียวอาจลิสต์ ETF คริปโตได้เร็วสุดในปี 2027 หากการปฏิรูปกฎหมายและการจัดเก็บภาษีเสร็จสิ้นในสมัยประชุมสภานี้ ซึ่งร่นเวลาจากกำหนดเดิมที่ Nikkei เคยรายงานไว้ในปี 2028
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกโบรกเกอร์ยักษ์ใหญ่ที่เร่งเครื่องเต็มที่ บริษัทเทรดคริปโตในเครือ Nomura ที่ตั้งอยู่ในสวิตเซอร์แลนด์อย่าง Laser Digital รายงานผลขาดทุนในไตรมาส 3 จากความผันผวนของตลาด ทำให้บริษัทลดสัดส่วนการเทรดลงเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ แม้จะยืนยันความมุ่งมั่นระยะยาวต่อภาคส่วนนี้ก็ตาม
📎 ข่าวที่เกี่ยวข้องจาก Bitcoinaddict.com: เหตุการณ์นี้สอดคล้องกับกระแสนักลงทุนสถาบันที่เราเคยรายงานไว้ก่อนหน้านี้
👉 JPMorgan มองกฎ "Clarity Act" หนุนสถาบันกลับมา ดัน inflow ปี 2026
👉 ทรัมป์เตรียมเซ็นคำสั่ง เปิดทางสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่แผนเกษียณ 401(k)
🔗 อ้างอิงต้นฉบับ: Nikkei Asia (ผ่านการรายงานของ The Block)
💬 ความเห็นบรรณาธิการ Bitcoinaddict การที่โบรกเกอร์รายใหญ่ของญี่ปุ่นเลือกสร้างกองทุนทรัสต์เองแทนที่จะแบกรับความเสี่ยงจากการถือสินทรัพย์โดยตรง สะท้อนว่าวงการการเงินกระแสหลักกำลังหาทาง "เข้าสู่ตลาดคริปโตอย่างระมัดระวัง" ผ่านโครงสร้างที่คุ้นเคยและควบคุมความเสี่ยงได้ จุดเปลี่ยนสำคัญที่น่าจับตามองคือการที่ผู้ลงทุนรายย่อยจะสามารถถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านบัญชีหลักทรัพย์เดิมที่ใช้ซื้อหุ้นและพันธบัตรอยู่แล้ว ซึ่งช่วยลดอุปสรรคการเข้าถึงลงอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ ปัจจัยชี้ขาดยังอยู่ที่ความคืบหน้าของกฎหมายและกรอบภาษีในสภาญี่ปุ่น ที่จะกำหนดว่าภาพนี้จะเกิดขึ้นจริงเร็วแค่ไหน
🏷️ Tags / คีย์เวิร์ด SEO: SBI คริปโต · Rakuten คริปโต · กองทุนทรัสต์คริปโต · ญี่ปุ่น ETF คริปโต · Japan crypto investment trust · FSA ญี่ปุ่น · นักลงทุนสถาบันคริปโต · Bitcoin ETF ญี่ปุ่น
— รายงานโดยทีมข่าว Bitcoinaddict.com