Bitcoin ดิ่งลง 8% ในวันศุกร์ ทำให้นักเทรดถูกบังคับปิดสถานะ (Liquidation) กว่า $210 ล้าน และทำให้สัญญา Call Options แทบไร้มูลค่า ขณะที่ดัชนีความกลัวในตลาด Options ชี้ว่ามีโอกาสมากกว่าครึ่งที่ราคาจะยังคงต่ำกว่า $66,000 จนถึงปลายเดือนเมษายน ปัจจัยหลักมาจากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน รวมถึงความล่าช้าในการผลักดันกฎหมายคริปโตสหรัฐฯ

ราคาร่วง 8% — ล้างสถานะ Long กว่า $210 ล้านในคืนเดียว

วันศุกร์ที่ผ่านมา Bitcoin (BTC) ปรับตัวลงมาแตะระดับ $65,530 จากจุดสูงสุดที่ $71,300 ในวันพฤหัสบดี คิดเป็นการร่วงลงราว 8% ภายในเวลาเพียง 24 ชั่วโมง

การร่วงลงครั้งนี้ส่งผลให้สถานะ Long ใน Bitcoin Futures (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin แบบเก็งกำไรขาขึ้น) ถูกบังคับปิดรวมกันกว่า $210 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่การหมดอายุสัญญา Options รายเดือนมูลค่า $18,600 ล้านดอลลาร์ ก็ทำให้ Call Options (สิทธิ์ซื้อ) ส่วนใหญ่กลายเป็นใบปลิวได้เลย

จากข้อมูลตลาด พบว่า Put Options (สิทธิ์ขาย) สำหรับ Bitcoin ที่ราคา $66,000 วันที่ 24 เมษายน มีราคาซื้อขายอยู่ที่ 0.0566 BTC หรือประมาณ $3,730 โดยมี Implied Probability (ความน่าจะเป็นแฝงในราคาตลาด) สูงถึง 53% ที่ BTC จะยังคงอยู่ต่ำกว่า $66,000 ณ วันหมดอายุดังกล่าว

น้ำมัน $100 + พันธบัตรพุ่ง = ตลาดสั่นคลอนทั่วโลก

หนึ่งในปัจจัยแรงกดดันสำคัญคือ West Texas Intermediate (WTI) น้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นแตะ $100 ต่อบาร์เรล ในวันศุกร์ สะท้อนความกังวลต่อสถานการณ์สงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังคงปะทุอยู่

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 5 ปี (5-Year Treasury Yield) ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 4.07% จากระดับ 3.72% เมื่อสามสัปดาห์ก่อน ส่งสัญญาณว่านักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนสูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงเงินเฟ้อและการใช้จ่ายทางทหารของสหรัฐฯ ที่อาจเพิ่มสูงขึ้นอีกกว่า $200,000 ล้านดอลลาร์ ผลพวงนี้ยังฉุดดัชนี S&P 500 ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025

สำหรับ Bitcoin เองนั้น ยังมี Underperformance (ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด) เทียบกับ S&P 500 ถึง 20% นับตั้งแต่ต้นปี 2026 ซึ่งนักวิเคราะห์ระบุว่าเป็นมากกว่าแค่ความกังวลเงินเฟ้อ

Bitcoin Strategic Reserve สะดุด — David Sacks ลาจากตำแหน่ง

อีกหนึ่งปัจจัยที่ถ่วงความเชื่อมั่น คือ David Sacks อดีต "Crypto and AI Czar" (ที่ปรึกษาด้านคริปโตและ AI) ของรัฐบาลทรัมป์ ได้ประกาศลาออกจากตำแหน่งดังกล่าวอย่างเป็นทางการ แม้จะยังคงเป็นที่ปรึกษาใน President's Council on Science & Technology อยู่ก็ตาม

การลาออกของ Sacks มีนัยสำคัญ เพราะก่อนหน้านี้เขาเคยส่งสัญญาณว่าสหรัฐฯ อาจจะสะสม Bitcoin เพิ่มเติมผ่านกลไก "Budget-Neutral" (ไม่ต้องเพิ่มภาษี) ซึ่งจุดประกายความหวังของนักลงทุนในเรื่อง US Bitcoin Strategic Reserve (คลัง Bitcoin สำรองแห่งชาติของสหรัฐฯ) ความล่าช้าและความเงียบในเรื่องนี้จึงส่งผลต่อ Sentiment ตลาดโดยตรง

Delta Skew พุ่งถึง 15% — "วาฬ" ยังไม่มั่นใจแนวรับ $66,000

หนึ่งในดัชนีที่นักเทรดอาชีพจับตาในขณะนี้คือ Options Delta Skew ซึ่งวัดส่วนต่างระหว่างราคา Put Options เทียบกับ Call Options

ในสภาวะตลาดสมดุล ตัวเลขนี้ควรอยู่ในช่วง -6% ถึง +6% แต่ปัจจุบันพุ่งขึ้นมาถึง 15% แสดงให้เห็นว่านักเทรดรายใหญ่ (Whales) ยอมจ่ายแพงกว่าเพื่อซื้อ Put Options คุ้มครองความเสี่ยงขาลง นั่นสะท้อนถึงความไม่มั่นใจอย่างแท้จริงว่าแนวรับ $66,000 จะยืนได้หรือไม่ ทั้งนี้ ความกลัวได้ครอบงำตลาด Options ของ Bitcoin มาตั้งแต่กลางเดือนมกราคมที่ผ่านมา

ในส่วนของการหมดอายุ Options รายเดือน ราคา Settlement (ราคาอ้างอิงตอนหมดอายุ) ที่ $68,610 ทำให้ Call Options ถึง 97% กลายเป็นใบปลิว ขณะที่ Put Options ราคา $69,000 ขึ้นไปมี Open Interest (สถานะสัญญาคงค้าง) รวมกันสูงกว่า $2,000 ล้านดอลลาร์ ทิ้งห่างอย่างเห็นได้ชัด

อนาคตยังมีความหวัง — หาก "วีกเอนด์นี้ไม่มีเรื่องใหม่"

ผู้ใช้แพลตฟอร์ม X ที่รู้จักกันในชื่อ WhalePanda ซึ่งติดตามในหมู่นักลงทุนคริปโตสาย Whale วิเคราะห์ว่าการร่วงลงของตลาดความเสี่ยงครั้งนี้เป็นการ "Priced In" หรือสะท้อนความกังวลว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะออกมาประกาศอะไรที่ทำให้ความตึงเครียดยิ่งขยายตัวในช่วงปิดตลาด

กระนั้น นักวิเคราะห์เตือนว่า ตัวเลข Implied Probability จาก Options ไม่ควรถูกนำมาตีความตรง ๆ เพราะมันถูกขับเคลื่อนด้วยข่าวล่าสุดอย่างหนัก และหาก อิหร่านออกข้อเสนอตอบโต้ ต่อแผนสันติภาพของสหรัฐฯ ก่อนวันจันทร์ ตลาดอาจพลิกเป็น Sentiment เชิงบวกได้อย่างรวดเร็ว

📎 ข่าวที่เกี่ยวข้องจาก Bitcoinaddict.com เหตุการณ์นี้สืบเนื่องจากที่เราเคยรายงานไว้ก่อนหน้านี้ เกี่ยวกับสัญญาณ Delta Skew และแรงเทขายในตลาด Bitcoin Futures: 
👉 Bitcoin Open Interest ดิ่งต่ำสุดรอบปี! สถาบันทิ้ง BTC หรือแค่พักฐานรอตัวเลขเศรษฐกิจ?
🔗 อ้างอิงต้นฉบับ: CoinTelegraph ภาพ fxempire.com

💬 ความเห็นบรรณาธิการ Bitcoinaddict ตัวเลข 53% อาจฟังดูน่ากลัว แต่อย่าลืมว่า Options Pricing มักถูกขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ระยะสั้น โดยเฉพาะในวันก่อนวีกเอนด์ที่ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังสูง สิ่งที่น่าจับตาจริง ๆ คือว่า Delta Skew จะกลับเข้าสู่ช่วงปกติได้เมื่อไหร่ หากสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่านคลี่คลายลง Bitcoin มีโอกาสฟื้นตัวได้ไม่น้อยกว่าที่หลายคนคาด

Tags / คีย์เวิร์ด SEO: Bitcoin Options, Put Options, Delta Skew, Bitcoin ราคาร่วง, Bitcoin Strategic Reserve, David Sacks คริปโต, สงครามอิหร่าน Bitcoin, Bitcoin Futures Liquidation

— รายงานโดยทีมข่าว Bitcoinaddict.com