Bitcoin บวก 6% ในรอบสัปดาห์ แรงซื้อ Onchain และ ETF หนุนแรง แต่ตลาดยังกลัว จะไปต่อได้หรือไม่?

ปรับตัวขึ้นราว 6% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา (สัปดาห์ของวันที่ 13-17 กรกฎาคม พ.ศ. 2569) โดยได้แรงหนุนจากกระแสเงินไหลเข้า Spot Bitcoin ETF (กองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ถือครอง Bitcoin จริง) ต่อเนื่อง 2 วันติด และแรงซื้อในตลาด Spot-Futures ที่แข็งแกร่งจนดูดซับแรงเทขายหลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) ได้ทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ดัชนีความกลัวและความโลภยังคงค้างอยู่ในโซน "กลัว" สะท้อนว่าตลาดยังไม่เชื่อในแรงบวกที่เกิดขึ้น ท่ามกลางความเสี่ยงจากสงครามในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้งและราคาน้ำมันที่พุ่งสูง

📊 แรงซื้อ Onchain และ ETF หนุนราคาช่วงกลางสัปดาห์

ข้อมูล Cumulative Volume Delta หรือ CVD (ตัวชี้วัดที่นับยอดสุทธิของคำสั่งซื้อกับคำสั่งขายแบบสะสม เพื่อดูว่าฝั่งใดมีแรงกดดันมากกว่ากันในตลาด Spot และ Futures) ยืนยันว่าเกิดแรงซื้อสุทธิสูงถึง 925 ล้านดอลลาร์ (ราว 31,070 ล้านบาท อ้างอิงอัตราแลกเปลี่ยน 1 ดอลลาร์ = 33.59 บาท จาก Trading Economics ณ วันที่ 15 กรกฎาคม พ.ศ. 2569) ในวันที่ 15 กรกฎาคมเพียงวันเดียว ที่น่าสนใจคือแรงซื้อระดับนี้สามารถดูดซับแรงเทขายที่เกิดขึ้นหลังการประกาศตัวเลข CPI ได้ทั้งหมด แทนที่จะถูกแรงขายกลืนไป

ในฝั่งของกองทุน ETF เอง Spot Bitcoin ETF มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ (Net Inflow) 107.7 ล้านดอลลาร์ (ราว 3,617 ล้านบาท) ในวันที่ 15 กรกฎาคม ต่อเนื่องจากวันก่อนหน้าที่มียอดไหลเข้าถึง 181 ล้านดอลลาร์ (ราว 6,079 ล้านบาท) นับเป็นวันบวกติดต่อกันวันที่ 2 หลังจากที่ตลาดเผชิญแรงขายหนักในช่วงต้นเดือน

นักลงทุนแห่ซื้อ ETF Bitcoin และ Ethereum ต่อเนื่อง ดันยอดรวมทะลุ 6.6 พันล้านดอลลาร์ใน 12 วัน ซึ่งเป็นบทความที่ Bitcoinaddict.com เคยรายงานไว้ก่อนหน้านี้ ก็สะท้อนภาพแรงซื้อสถาบันที่ทยอยกลับเข้ามาในลักษณะเดียวกัน

💰 Funding Rate เย็นลง สัญญาณ Leverage คลายตัว ไม่ใช่แรงขาย

Funding Rate (อัตราค่าธรรมเนียมที่ผู้ถือสถานะ Long และ Short ในตลาด Futures จ่ายให้กันเป็นระยะ ใช้เป็นตัวชี้วัดความร้อนแรงของการเก็งกำไรด้วย Leverage) ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาอยู่ระหว่าง 0.10% ถึง 0.22% ก่อนจะเย็นลงอย่างรวดเร็วเหลือเพียง 0.048% ขณะที่ Open Interest (มูลค่ารวมของสัญญา Futures ที่ยังไม่ถูกปิด) ลดลง 3.4% จากจุดสูงสุดเมื่อวันอังคาร

ทีมข่าวมองว่าการที่ Funding Rate และ Open Interest ลดลงพร้อมกัน ในขณะที่ราคา Bitcoin ปรับลงเพียงราว 1.5% ในช่วงเดียวกัน บ่งชี้ว่านี่คือการ Deleveraging (การลดสถานะที่ใช้เลเวอเรจ) ของฝั่ง Long เพื่อปรับพอร์ตหลังราคาขึ้นไปแตะแนวต้านของกรอบราคาระยะสั้นที่ 65,000-66,000 ดอลลาร์ (ราว 2.18-2.22 ล้านบาท) มากกว่าจะเป็นสัญญาณของแรงเทขายจริงจัง

😨 Fear & Greed Index ยังติดโซนกลัว แม้ราคาฟื้นตัว

แม้ภาพรวมของตลาด Spot, Futures และ ETF จะดูสดใสขึ้น แต่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังตามไม่ทัน ดัชนีความกลัวและความโลภ (Fear & Greed Index) ซึ่งเป็นมาตรวัดอารมณ์ตลาดคริปโตจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความผันผวนของราคาและปริมาณการซื้อขาย ยังอยู่ที่ระดับราว 26 คะแนน ซึ่งจัดอยู่ในโซน "Fear" (กลัว) แม้ Bitcoin จะดีดตัวขึ้นราว 4.4% จากจุดต่ำสุดล่าสุดที่ 62,100 ดอลลาร์ (ราว 2.09 ล้านบาท) แล้วก็ตาม

สำหรับนักเทรดที่ใช้ดัชนีนี้ในเชิง Contrarian (สวนกระแสตลาด) การที่กระแสเงินไหลเข้ายังดีอยู่ ขณะที่ความเชื่อมั่นยังคงกดต่ำ ในอดีตมักเป็นรูปแบบที่ยั่งยืนกว่าการรีบาวด์ที่ตลาดมีความเชื่อมั่นสูงเกินไปตั้งแต่แรก

⚔️ ปัจจัยเสี่ยง: สงครามอิหร่านปะทุอีกครั้ง ราคาน้ำมันพุ่งทะลุ 85 ดอลลาร์

อีกมุมมองหนึ่งคือ ปัจจัยเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่หายไปไหน สัปดาห์นี้สถานการณ์สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านกลับมาปะทุอีกครั้ง หลังสหรัฐฯ กลับมาปิดล้อมทางทะเลและอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแรง โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ทะลุระดับ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงกลางสัปดาห์

ความตึงเครียดดังกล่าวยังหนุนให้ตลาดเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย แทนที่จะลดตามที่ตลาดเคยคาดหวัง โดยความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนกันยายน พ.ศ. 2569 ขยับขึ้นมาอยู่ที่ระดับกว่า 44% ตามข้อมูลจากบทความต้นฉบับ ซึ่งหากเกิดขึ้นจริงก็มักเป็นปัจจัยกดดันสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโตในระยะสั้น

⚠️ ทำไมยังฟันธงเทรนด์ขาขึ้นไม่ได้

ทีมข่าวขอย้ำว่าข้อมูลเชิงบวกในสัปดาห์นี้ยังไม่สามารถยืนยันการเปลี่ยนแนวโน้มระยะยาวได้อย่างชัดเจน แม้แรงซื้อสุทธิ 2 วันติดจะเป็นสัญญาณที่น่าสนใจ แต่ก็ยังไม่ถึงขั้น "ชี้ขาด" ปัจจุบัน Funding Rate กำลังเย็นลงเข้าใกล้ระดับกลาง (Neutral) ขณะที่กระแสเงินไหลเข้า ETF สะสมทั้งปียังคงติดลบอยู่ และยังมีกลุ่มออเดอร์ Long ที่เสี่ยงถูกล้างพอร์ต (Liquidation) กระจุกตัวอยู่ในระดับราคาต่ำกว่าปัจจุบันราว 1.5% หรือที่ประมาณ 63,200 ดอลลาร์ (ราว 2.12 ล้านบาท) ซึ่งเป็นจุดที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิดในระยะถัดไป

หากสนใจภาพรวมสัญญาณ Onchain เชิงบวกในระยะยาวเพิ่มเติม สามารถอ่านต่อได้ที่ สัญญาณกระทิง! ยอดสะสม Bitcoin ในกระเป๋าถือยาวพุ่งแตะ 4.37 ล้าน BTC สูงสุดเป็นประวัติการณ์

📎 ข่าวที่เกี่ยวข้องจาก Bitcoinaddict.com: เหตุการณ์นี้สืบเนื่องจากที่เราเคยรายงานไว้ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับกระแสเงินไหลเข้า ETF และสัญญาณสะสมของ Bitcoin 
👉 นักลงทุนแห่ซื้อ ETF Bitcoin และ Ethereum ต่อเนื่อง ดันยอดรวมทะลุ 6.6 พันล้านดอลลาร์ใน 12 วัน 
👉 สัญญาณกระทิง! ยอดสะสม Bitcoin ในกระเป๋าถือยาวพุ่งแตะ 4.37 ล้าน BTC สูงสุดเป็นประวัติการณ์
🔗 อ้างอิงต้นฉบับ: cointelegraph.com / ภาพ cryptorank.io

💬 ความเห็นบรรณาธิการ Bitcoinaddict ภาพรวมสัปดาห์นี้ของ Bitcoin ถือเป็นตัวอย่างที่ดีของตลาดที่ "ข้อมูลเชิงโครงสร้าง" กับ "อารมณ์ตลาด" ยังไม่ไปในทิศทางเดียวกัน ซึ่งในทางประวัติศาสตร์ ช่วงเวลาที่แรงซื้อสถาบันแข็งแกร่งแต่ความเชื่อมั่นยังต่ำ มักเป็นจังหวะที่น่าจับตามากกว่าช่วงที่ตลาดคึกคักจนความเชื่อมั่นพุ่งสูงเกินไป อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเสี่ยงจากสงครามในตะวันออกกลางและทิศทางดอกเบี้ยของ Fed ยังเป็นตัวแปรสำคัญที่อาจพลิกสถานการณ์ได้ตลอดเวลา นักลงทุนจึงควรติดตามพัฒนาการอย่างใกล้ชิดและประเมินความเสี่ยงของตนเองอย่างรอบคอบ

Tags / คีย์เวิร์ด SEO: Bitcoin, BTC, Spot Bitcoin ETF, Fear and Greed Index, Cumulative Volume Delta, ราคาบิทคอยน์, สงครามอิหร่าน, ราคาน้ำมัน, Federal Reserve, ตลาดคริปโต

⚠️ คำเตือนความเสี่ยงด้านการลงทุน: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลข่าวสารเท่านั้น มิได้มีเจตนาชี้นำหรือแนะนำให้ซื้อ ขาย หรือลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลใดๆ การลงทุนในคริปโตเคอเรนซี่มีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนรุนแรง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและประเมินความเสี่ยงอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

— รายงานโดยทีมข่าว Bitcoinaddict.com