MSBT ของ Morgan Stanley: เดือนแรก ดูดเงิน 194 ล้านดอลลาร์ ไม่มีเงินไหลออกเลย
Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT) กองทุน Spot Bitcoin ETF (กองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ถือครอง Bitcoin จริง ไม่ใช่สัญญาฟิวเจอร์ส) ของธนาคารชั้นนำ Morgan Stanley ครบรอบเดือนแรกโดยไม่มีแม้แต่วันเดียวที่เม็ดเงินไหลออกสุทธิ ซึ่งไม่มีกองทุน Spot Bitcoin ETF คู่แข่งใดทำได้ในช่วงเวลาเดียวกัน ตลอดเดือนแรก MSBT สามารถดึงเงินลงทุนสุทธิรวมได้กว่า 194 ล้านดอลลาร์ (ราว 6,247 ล้านบาท) และที่น่าสนใจคือเกือบทั้งหมดมาจากนักลงทุนรายย่อยที่ค้นหากองทุนนี้เอง โดยยังไม่มีที่ปรึกษาการเงินของ Morgan Stanley คนใดได้รับอนุญาตให้แนะนำกองทุนนี้อย่างเป็นทางการในช่วงเวลาดังกล่าว
📈 เปิดตัวติดกลุ่ม Top 1% ของ ETF ทุกประเภทในโลก
MSBT เริ่มซื้อขายอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 8 เมษายน 2569 (2026) นับเป็นกองทุน Spot Bitcoin ETF แรกที่ออกโดยธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ โดยตรง วันแรกของการซื้อขาย Amy Oldenburg หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley ประกาศว่า MSBT คือการเปิดตัว ETF ที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท โดยมีเม็ดเงินไหลเข้าสุทธิวันแรก 30.6 ล้านดอลลาร์ และปริมาณการซื้อขายสูงถึงประมาณ 34 ล้านดอลลาร์ Eric Balchunas นักวิเคราะห์อาวุโสด้าน ETF จาก Bloomberg จัดให้การเปิดตัวครั้งนี้อยู่ในกลุ่ม Top 1% ของการเปิดตัว ETF ทุกประเภทตลอดกาล
สิ่งที่ทำให้น่าทึ่งยิ่งขึ้นคือ ในวันเดียวกันนั้น ภาพรวมตลาด Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ กลับบันทึกเงินไหลออกสุทธิรวม 94 ล้านดอลลาร์ MSBT จึงว่ายทวนกระแสได้ทันทีตั้งแต่วันแรก
💰 ไม่มีวันไหลออกสุทธิ — สถิติที่คู่แข่งทำไม่ได้
ข้อมูลจาก SoSoValue (แพลตฟอร์มติดตามกระแสเงินทุนในกองทุน ETF) ชี้ว่าในช่วง 2 สัปดาห์แรก เม็ดเงินไหลเข้า MSBT รายวันอยู่ในระดับสิบกว่าล้านดอลลาร์ต่อวัน ก่อนจะลดลงมาอยู่ที่หลักล้านดอลลาร์เดียวในช่วงหลัง แต่ไม่เคยติดลบแม้แต่วันเดียว
ในทางกลับกัน ตลาด Spot Bitcoin ETF โดยรวมมีความผันผวนสูงมาก โดยสวิงระหว่างวันไหลเข้าสูงสุด 663.9 ล้านดอลลาร์ (17 เมษายน) ไปจนถึงช่วงไหลออกหนักสองวันติดต่อกัน 277.5 ล้านดอลลาร์ และ 145.7 ล้านดอลลาร์ (7–8 พฤษภาคม)
เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคมซึ่งเป็นวันที่หนักที่สุดวันหนึ่ง MSBT ยังคงบันทึกเงินไหลเข้า 5.7 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ IBIT (กองทุน Spot Bitcoin ETF ของ BlackRock บริษัทจัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดในโลก) บันทึกเงินออกสุทธิ 27.2 ล้านดอลลาร์, FBTC ของ Fidelity ออก 97.6 ล้านดอลลาร์ และ ARKB ของ ARK Invest ออกอีก 26.6 ล้านดอลลาร์ MSBT ยังซื้อขายด้วยราคาพรีเมียมเหนือ NAV (มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ) ที่ 0.24% สูงกว่า IBIT ที่ 0.18% และ FBTC ที่ 0.13% สะท้อนว่าความต้องการของตลาดยังคงแซงหน้าปริมาณหน่วยที่สร้างได้
🏷️ ค่าธรรมเนียมต่ำสุดในตลาด — ได้เปรียบระดับสถาบัน
MSBT คิดค่าธรรมเนียมบริหารกองทุนประจำปีเพียง 0.14% ต่ำสุดในบรรดา Spot Bitcoin ETF ทั้งหมดในสหรัฐฯ เปรียบเทียบกับ:
| กองทุน | ค่าธรรมเนียม |
|---|---|
| MSBT (Morgan Stanley) | 0.14% |
| Grayscale Bitcoin Mini Trust | 0.15% |
| Bitwise BITB | 0.20% |
| ARK 21Shares ARKB | 0.21% |
| BlackRock IBIT | 0.25% |
| Fidelity FBTC | 0.25% |
| Grayscale GBTC (ดั้งเดิม) | 1.50% |
ส่วนต่าง 11 basis points (0.11%) ระหว่าง MSBT กับ IBIT อาจดูเล็กน้อยสำหรับรายย่อย แต่สำหรับสถาบันที่ลงทุนระดับ 1 พันล้านดอลลาร์ ส่วนต่างนี้เท่ากับประหยัดได้ 1.1 ล้านดอลลาร์ต่อปี
อย่างไรก็ตาม Grayscale Bitcoin Mini Trust ซึ่งเป็นคู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดด้านค่าธรรมเนียมแม้จะถือสินทรัพย์รวมสูงถึง 4.3 พันล้านดอลลาร์ กลับมีกระแสเงินที่ขรุขระกว่าและเคยบันทึกวันไหลออกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในช่วงเวลาเดียวกัน
🏦 "ไพ่ใบใหญ่" ที่ยังไม่ได้ใช้: ช่อง FA 16,000 คน
จุดที่น่าจับตาที่สุดคือเกือบทั้งหมดของเงินที่ไหลเข้า MSBT ในเดือนแรกมาจาก นักลงทุนรายย่อยที่เลือกลงทุนเอง (Self-Directed Clients) ไม่ใช่จากการแนะนำของที่ปรึกษาการเงิน (Financial Advisor หรือ FA) ของ Morgan Stanley
"เกือบทั้งหมดของกิจกรรมในสัปดาห์หนึ่งหรือสองสัปดาห์แรกมาจาก Self-Directed Clients ไม่ใช่ที่ปรึกษาของเราที่ขายสิ่งนี้" Amy Oldenburg กล่าวที่งาน Consensus ในไมอามี
Morgan Stanley มีที่ปรึกษาการเงินราว 16,000 คน ดูแลสินทรัพย์ลูกค้ารวมกว่า 9.3 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ MSBT ยังไม่ถูกเปิดให้เข้าถึงผ่านแพลตฟอร์มที่ปรึกษาในช่วงสัปดาห์แรก นั่นหมายความว่าเมื่อช่องทางนี้เปิดเต็มรูปแบบ MSBT จะมีท่อกระจายสินค้าเฉพาะที่ไม่มี ETF ไหนในตลาดเทียบได้
นอกจากนี้ Morgan Stanley ยังอยู่ระหว่างทดสอบการซื้อขาย Spot Crypto บนแพลตฟอร์ม E*Trade โดยคิดค่าธุรกรรม 50 basis points เริ่มต้นด้วย Bitcoin, Ethereum และ Solana
🌐 บริบทตลาด: ETF Bitcoin โดยรวมแข็งแกร่งต่อเนื่อง
เดือนแรกของ MSBT เกิดขึ้นท่ามกลางโมเมนตัมเชิงบวกของตลาด Spot Bitcoin ETF โดยรวม โดยกองทุนทั้ง 13 แห่งในสหรัฐฯ บันทึกเงินไหลเข้าสุทธิรวมกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ตลอด 6 สัปดาห์ติดต่อกันจนถึงวันที่ 8 พฤษภาคม ซึ่งเป็นสตรีคที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนปีที่แล้ว
ปัจจุบันมูลค่าสินทรัพย์รวมของ ETF Bitcoin ทั้งหมดในสหรัฐฯ ยืนอยู่ที่ 106.6 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 6.67% ของ Market Cap Bitcoin ทั้งหมด โดยนับตั้งแต่เปิดตัวครั้งแรกในเดือนมกราคม 2567 (2024) กองทุนเหล่านี้มีเงินไหลเข้าสุทธิสะสมรวมแล้ว 59.3 พันล้านดอลลาร์ Eric Balchunas คาดการณ์ว่า MSBT อาจแตะ 5 พันล้านดอลลาร์ใน AUM (สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร) ภายในปีแรก แต่เป้าหมายนั้นต้องอาศัยช่องทาง FA เป็นตัวเร่งสำคัญ
📎 ข่าวที่เกี่ยวข้องจาก Bitcoinaddict.com: เหตุการณ์นี้สืบเนื่องจากที่เราเคยรายงานไว้ก่อนหน้านี้
👉 BlackRock กวาดสะสม ทะลุ 700,000 BTC ดัน IBIT กลายเป็นกองทุน ETF คริปโตอันดับ 1
👉 ก.ล.ต.สหรัฐฯ อนุมัติ การซื้อขาย Options ในผลิตภัณฑ์ Spot BTC ETF ของ BlackRock
🔗 อ้างอิงต้นฉบับ: The Block / ภาพ en.bloomingbit.io
💬 ความเห็นบรรณาธิการ Bitcoinaddict MSBT ไม่ได้ชนะเพราะโชค แต่เพราะโครงสร้างที่ออกแบบมาอย่างชาญฉลาด ทั้งค่าธรรมเนียมต่ำสุด การสังกัดชื่อแบรนด์ระดับโลก และไปป์ไลน์ที่ปรึกษาการเงิน 16,000 คนที่ยังไม่ได้เปิดใช้เต็มรูปแบบ ความจริงที่ว่ากองทุนดึงเงิน 194 ล้านดอลลาร์ได้โดยอาศัยเพียงนักลงทุนที่ค้นหาเองนั้น บ่งชี้ว่าดีมานด์จากกลุ่ม Wealth Management กำลังสะสมแรงกดดันอย่างเงียบๆ เมื่อวาล์วช่อง FA เปิดเต็มที่ ตัวเลขที่จะตามมาน่าจะเป็นเรื่องที่น่าจับตามองอย่างมาก
Tags / คีย์เวิร์ด SEO: Morgan Stanley Bitcoin ETF, MSBT, Spot Bitcoin ETF, กองทุน Bitcoin, ETF ไหลเข้า, BlackRock IBIT, ค่าธรรมเนียม ETF, สถาบันการเงิน Bitcoin
— รายงานโดยทีมข่าว Bitcoinaddict.com