รายงานล่าสุดจาก CryptoQuant (แพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูล on-chain ชั้นนำ) ที่เผยแพร่ผ่าน CryptoSlate ชี้ว่า กระดานเทรดคริปโตทั่วโลกกำลังเผชิญช่วงเงียบเหงาที่สุดในรอบกว่า 2 ปี เมื่อนักลงทุนรายย่อยพากันถอยออกจากตลาด แต่กระดานยักษ์ใหญ่อย่าง Gate และ Binance กลับหาแหล่งรายได้ใหม่ ด้วยการเปิดสัญญาฟิวเจอร์สอ้างอิง "สินทรัพย์ดั้งเดิม" อย่างทองคำ เงิน น้ำมัน และหุ้น ให้เทรดได้ตลอด 24 ชั่วโมง พูดง่ายๆ ก็คือ กระดานที่เคยสร้างมาเพื่อ Bitcoin กำลังขยับเข้าสู่สนามของ Wall Street อย่างเต็มตัว

📉 ปริมาณซื้อขายร่วงต่ำสุดในรอบกว่า 2 ปี

ภาพรวมตลาดในเดือนเมษายน พ.ศ. 2569 สะท้อนการหดตัวอย่างชัดเจน โดยปริมาณซื้อขายในตลาด Spot (การซื้อขายส่งมอบทันทีด้วยเงินจริง) ทั่วทั้งอุตสาหกรรมร่วงลงเหลือ 679,000 ล้านดอลลาร์ (ราว 22.3 ล้านล้านบาท) ซึ่งเป็นระดับต่อเดือนที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม พ.ศ. 2566

ตัวเลขนี้ลดลงถึง 46% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และต่ำกว่าจุดสูงสุดของตลาดที่ทำไว้เมื่อตุลาคม พ.ศ. 2568 ถึง 67% ขณะที่ฝั่งอนุพันธ์ก็ไม่ต่างกัน เมื่อปริมาณซื้อขาย Perpetual Futures (สัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ ใช้เก็งกำไรราคาขึ้น-ลงด้วยเลเวอเรจ) หดตัวลง 53% จากจุดพีคในเดือนเดียวกัน

แม้ภาพรวมจะซบเซา แต่ Binance ยังครองแชมป์กระดาน Spot ที่มีปริมาณซื้อขายสะสมสูงสุดในปี พ.ศ. 2569 ที่ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ ตามด้วย Bybit ที่ 285,000 ล้านดอลลาร์, Gate ที่ 253,000 ล้านดอลลาร์ และ Crypto.com ที่ 247,000 ล้านดอลลาร์

🏦 ดีลใหญ่ขึ้น สัญญาณ "นักลงทุนสถาบัน" เข้าแทนที่รายย่อย

จุดที่น่าสนใจคือ แม้ปริมาณรวมจะลดลง แต่ "ขนาดเฉลี่ยต่อคำสั่งซื้อขาย" กลับใหญ่ขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้เล่นในตลาดกำลังเปลี่ยนหน้าจากรายย่อยไปสู่กลุ่มทุนมืออาชีพ โดยในอดีต นักลงทุนรายย่อยมักเป็นกลุ่มแรกที่ถอนตัวเมื่อตลาดเข้าสู่ขาลงยาวนาน ขณะที่โต๊ะเทรดสถาบัน, Market Maker (ผู้ดูแลสภาพคล่อง) และนักลงทุนสาย Arbitrage (ทำกำไรจากส่วนต่างราคา) ยังคงอยู่ในตลาดเพราะกลยุทธ์ของพวกเขาไม่ได้พึ่งทิศทางราคา

CryptoQuant ระบุว่า Gate มีขนาดคำสั่งซื้อขาย Bitcoin Spot เฉลี่ยสูงสุดในปี พ.ศ. 2569 ที่ราว 4,000 ดอลลาร์ต่อรายการ (ราว 131,000 บาท) ลดลงจากจุดสูงสุดที่ 6,200 ดอลลาร์ในปี พ.ศ. 2568 ส่วนฝั่งอนุพันธ์ยิ่งเห็นรอยเท้าสถาบันชัดเจนกว่า โดย Gate นำตลาดด้วยขนาดคำสั่ง Bitcoin Perpetual Futures เฉลี่ยราว 8,900 ดอลลาร์ (ราว 292,000 บาท) ซึ่งเคยพุ่งไปแตะ 24,700 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2568 ทั้งนี้ Kraken, MEXC และ OKX ก็ติดอันดับต้นๆ ของอุตสาหกรรมในด้านนี้เช่นกัน

🌊 สภาพคล่องกระจุกตัวที่กระดานไม่กี่เจ้า

การเปลี่ยนผ่านสู่ผู้เล่นมืออาชีพต้องอาศัยสภาพคล่องที่ลึกพอ เพราะนักลงทุนรายใหญ่จำเป็นต้องเข้า-ออกสถานะก้อนใหญ่โดยไม่ทำให้ราคากระชาก หรือเกิด Slippage (ส่วนต่างราคาที่คลาดเคลื่อนเมื่อสั่งซื้อขายปริมาณมาก)

ในตลาด Bitcoin Spot นั้น Gate และ Binance มีความลึกของสมุดคำสั่ง (Order Book Depth) ระดับ 1% สูงที่สุด เฉลี่ยราว 200,000–250,000 BTC ส่วนตลาด Perpetual Futures นั้น Gate มักนำหน้าด้วยความลึกระดับ 750,000–1.3 ล้าน BTC ต่อวัน ที่น่าทึ่งคือ Hyperliquid (กระดานเทรดแบบกระจายศูนย์หรือ DEX ที่ไม่มีตัวกลางรายใหญ่ที่สุด) กลับขึ้นมาเป็นคู่แข่งสำคัญด้วยความลึกเกิน 600,000 BTC ขณะที่ Binance และ OKX อยู่ในช่วง 500,000–850,000 BTC

🪙 บุกตลาด TradFi: เดิมพันทอง-เงิน-น้ำมัน-หุ้นตลอด 24 ชั่วโมง

เมื่อมีทั้งสภาพคล่องและลูกค้ามืออาชีพในมือ กระดานคริปโตรายใหญ่จึงเริ่มรุกเข้าสู่อาณาเขตของการเงินดั้งเดิม โดย CryptoQuant เผยว่าปริมาณซื้อขายฟิวเจอร์สอ้างอิงสินทรัพย์ TradFi (Traditional Finance — การเงินดั้งเดิม เช่น หุ้น ทองคำ น้ำมัน) บนกระดานคริปโตพุ่งขึ้นอย่างก้าวกระโดดในปี พ.ศ. 2569 แตะระดับราว 450,000 ล้านดอลลาร์ต่อเดือนในเดือนมีนาคม โดยสัญญาที่อ้างอิงโลหะมีค่าครองสัดส่วนหลัก ทองคำและเงินรวมกันคิดเป็นกว่า 90% ของปริมาณในเดือนที่พีคที่สุด

จังหวะนี้สอดคล้องกับภาพมหภาคพอดี ทั้งทองคำและเงินที่ปรับขึ้นจากความกังวลเงินเฟ้อ ตลาดหุ้นที่ทำจุดสูงสุดใหม่จากกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) และราคาน้ำมันที่ผันผวนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน กระดานคริปโตจึงฉวยโอกาสนำเสนอ "โครงสร้างที่นักเทรดคุ้นเคย" ในรูปแบบใหม่ นั่นคือฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุที่เปิดเทรดได้ทุกวันตลอด 24 ชั่วโมง ซึ่งเดิมทีกิจกรรมเหล่านี้กระจุกอยู่กับโบรกเกอร์และตลาดอนุพันธ์ดั้งเดิม

👑 Gate และ Binance ครองตลาดเกิดใหม่

อย่างไรก็ตาม ตลาดฟิวเจอร์ส TradFi ที่กำลังเฟื่องฟูนี้ ถูกครอบครองโดยกระดานเพียงไม่กี่เจ้า โดยเฉพาะ Gate ที่ทำปริมาณซื้อขายไปเกือบ 290,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม ทิ้งห่างคู่แข่งชัดเจน ส่วน Binance ตามมาเป็นอันดับสองที่ 109,000 ล้านดอลลาร์ และยังรักษาระดับการเทรดได้ต่อเนื่องถึง 64,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม

หากดูภาพรวมทั้งปี พ.ศ. 2569 Gate นำด้วยปริมาณราว 368,000 ล้านดอลลาร์ และ Binance ตามมาที่ 298,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสองรายนี้รวมกันกินส่วนแบ่งราว 2 ใน 3 ของตลาดทั้งหมด ตามด้วย MEXC ที่ 179,000 ล้านดอลลาร์, Bitget ที่ 65,000 ล้านดอลลาร์ และ Bybit ที่ 24,000 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนว่ากระดานคริปโตกำลังปรับโมเดลธุรกิจครั้งใหญ่ จากที่เคยพึ่งโทเคนผันผวนและการเก็งกำไรของคนทั่วไป มาสู่นักเทรดมืออาชีพ สภาพคล่องที่ลึก และการเปิดประตูสู่สินทรัพย์ดั้งเดิมแบบไม่มีเวลาปิดทำการ

📎 ข่าวที่เกี่ยวข้องจาก Bitcoinaddict.com: เหตุการณ์นี้สืบเนื่องจากที่เราเคยรายงานไว้ก่อนหน้านี้ 
👉 มาแล้ว! Binance เปิดเทรด "ทอง-เงิน" ฟิวเจอร์ส 24/7 ชำระด้วย USDT ขยายตลาดอนุพันธ์สู่โลหะมีค่า 
👉 สัญญาณกระทิง! ยอดสะสม Bitcoin ในกระเป๋าถือยาวพุ่งแตะ 4.37 ล้าน BTC สูงสุดเป็นประวัติการณ์
🔗 อ้างอิงต้นฉบับ: CryptoSlate (อ้างอิงข้อมูลจากรายงานของ CryptoQuant)

💬 ความเห็นบรรณาธิการ Bitcoinaddict การที่กระดานคริปโตขยับไปจับตลาดทองคำ เงิน และหุ้น สะท้อนว่าอุตสาหกรรมนี้กำลังเติบโตจาก "กระดานเทรดเหรียญ" สู่การเป็นแพลตฟอร์มการเงินครบวงจรมากขึ้น ซึ่งจุดเด่นเรื่องการเทรด 24 ชั่วโมงและสภาพคล่องที่ลึกถือเป็นนวัตกรรมที่น่าสนใจไม่น้อย คำถามที่น่าจับตาต่อไปคือ นี่เป็นเพียงการปรับตัวชั่วคราวตามวัฏจักรขาลง หรือเป็นการเปลี่ยนเชิงโครงสร้างถาวร อย่างไรก็ดี นักลงทุนควรเข้าใจว่าผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจมาพร้อมความเสี่ยงสูงเสมอ และข้อมูลข้างต้นเป็นการรายงานสถานการณ์ตลาด ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงินแต่อย่างใด

Tags / คีย์เวิร์ด SEO: กระดานเทรดคริปโต, ฟิวเจอร์ส TradFi, Perpetual Futures, CryptoQuant, Gate, Binance, นักลงทุนรายย่อย, ตลาดคริปโต 2026

— รายงานโดยทีมข่าว Bitcoinaddict.com