Bitcoin และทองคำกำลังแสดงภาพลักษณ์ที่แตกต่างกันอย่างมากในปี 2026 โดยทองคำได้พุ่งสูงขึ้นถึง 153% นับตั้งแต่ต้นปี 2024 ในขณะที่ราคาบิตคอยน์กลับลดลงประมาณ 30% ในช่วงเวลาเดียวกัน

นักวิเคราะห์ระบุว่า ช่องว่างนี้สอดคล้องกับการเติบโตอย่างต่อเนื่องของปริมาณเงินหมุนเวียนทั่วโลก (Global Money Supply) ความต้องการหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีความเสี่ยงสูงที่เริ่มลดน้อยลง และยอดคงค้างของคริปโตในกระดานเทรดที่ลดลง ซึ่งการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ร่วมกันกำหนดทิศทางการซื้อขายของสินทรัพย์ทั้งสองในตลาด

สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและการเก็งกำไรหุ้นเทคโนโลยี ไม่สามารถผลักดัน Bitcoin ได้เหมือนก่อน

ในโพสต์บน X ของ Jurrien Timmer ผู้อำนวยการฝ่าย Global Macro ของ Fidelity กล่าวว่า ทองคำมีพฤติกรรมตามที่คาดไว้ในตลาดกระทิง โดยมีการดึงตัวกลับอย่างรุนแรงซึ่งดึงดูดผู้ซื้อระยะสั้น Timmer อธิบายว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ "เงินที่แข็งแกร่ง" (Hard Money) ที่แท้จริง ซึ่งติดตามการเติบโตของปริมาณเงินทั่วโลกอย่างใกล้ชิด

โดยปกติแล้ว Bitcoin จะติดตามการเติบโตของปริมาณเงินทั่วโลกเมื่อเวลาผ่านไป ดังที่แสดงโดยการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของ Global M2 (เส้นสีส้ม) เมื่อ M2 ขยายตัว BTC มักจะมีแนวโน้มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดของ Bitcoin เกิดขึ้นเมื่อการเติบโตของสภาพคล่องสอดคล้องกับการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์และ Software-as-a-Service (SaaS) ซึ่งแต่ละกลุ่มเป็นตัวแทนของความต้องการในการเก็งกำไร

ในปี 2017–2018 และอีกครั้งในปี 2020–2021 หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์มีกำไรประมาณ 58% และ 93% เมื่อเทียบเป็นรายปี และราคาบิตคอยน์ก็ได้พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงเวลาดังกล่าว ในทางกลับกันในปี 2022 หุ้นซอฟต์แวร์ร่วงลงประมาณ 58% และ Bitcoin ก็ประสบกับการลดลงอย่างรุนแรงแม้ว่าระดับปริมาณเงินจะยังคงอยู่ในระดับสูง

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า การเติบโตของปริมาณเงินช่วยสนับสนุนแนวโน้มในระยะยาว ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงในการเก็งกำไรในภาคเทคโนโลยีมักจะขยายหรือลดทอนความผันผวนของราคาบิตคอยน์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่า Bitcoin มีทั้งลักษณะของ Hard Money และลักษณะ High-beta (มีความผันผวนสูงกว่าตลาด) ซึ่งจะขยายการเคลื่อนไหวในทั้งสองทิศทาง

Timmer ตั้งข้อสังเกตว่า สภาพคล่องในปัจจุบันนั้นเพียงพอในขณะที่ความเชื่อมั่นในการเก็งกำไรอยู่ในช่วงขาลง ในสถานการณ์นี้ ทองคำและปริมาณเงินได้พุ่งขึ้นพร้อมกัน ในขณะที่ Bitcoin ต้องดิ้นรนเพื่อให้ก้าวทัน

ทองคำดึงดูดความต้องการบนกระดานเทรดคริปโต

ความต้องการบนแพลตฟอร์มคริปโตก็ได้หมุนเวียนไปยังผลิตภัณฑ์ที่ผูกกับทองคำด้วยเช่นกัน เมื่อวันที่ 5 มกราคม Binance ได้เปิดตัวการซื้อขาย Gold Futures ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วัน ซึ่งปริมาณการซื้อขายสะสมของผลิตภัณฑ์นี้เข้าใกล้ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีมูลค่ามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ในวันที่คึกคักที่สุด ปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 4.7 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของนักวิเคราะห์คริปโต Darkfost

กิจกรรมการซื้อขายพุ่งสูงขึ้นทันทีหลังจากที่ทองคำมีการปรับฐานสองวันมากกว่า 20% ซึ่งตอกย้ำถึงความต้องการถือครองสินทรัพย์แบบดั้งเดิมในรูปแบบ Tokenized ภายในพื้นที่คริปโต

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่ามูลค่าพอร์ตโฟลิโอรวมของ Binance ใน BTC, ETH, XRP รวมถึงเหรียญ Stablecoin หลักๆ (ERC20 และ TRC20) ลดลงเหลือประมาณ 1.02 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 โดยลดลงจากประมาณ 1.4 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม 2025

การลดลง 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์นี้สะท้อนถึงราคาสินทรัพย์ที่ลดลงและการถอนเงินของผู้ใช้ออกไปเก็บไว้เอง (Self-custody) ในช่วงที่มีความผันผวนของตลาดหมี สำหรับ Bitcoin สิ่งนี้บ่งชี้ถึงเงินทุนที่ลดลงในกระดานเทรด ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของการวางสถานะเทรดเดอร์ที่ระมัดระวังและสภาพคล่องในระยะสั้นที่เบาบาง

คุณคิดยังไงกับข่าวนี้? คอมเมนต์บอกกันด้านล่างเลยครับ! ติดตามข่าวคริปโตภาษาไทยอัปเดตทุกวันได้ที่ @BitcoinAddictTH บน X และ bitcoinaddict.com

การลงทุนในคริปโตมีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนรุนแรงและสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน โปรดศึกษาข้อมูลด้วยตนเอง 

อ้างอิง : cointelegraph.com

ภาพ cryptorank.io

ไม่ต้องรอให้ฝุ่นหายตลบ เรารายงานจบตั้งแต่เริ่มที่ Bitcoin Addict

Tag : Bitcoin  Self-custody  Tokenized